Con los ETFs apalancados multipliqué x2 mi patrimonio

(en pocos meses)

Más abajo tienes una lista de los mejores ETF apalancados de 2025.

Para hablar de los ETFs apalancados (qué son, cómo usarlos, en qué activos y qué estrategias seguir), antes necesito que te imagines algo…

Imagina que cada activo (acción o criptomoneda) que está subiendo en el mercado, fuese representado por una liana de los árboles.

Como las lianas a las que se agarraba Tarzán.

¿A caso no te soltarías de la liana a la que se le ha terminado el momentum/impulso para después cogerte a otra?

Quizás te podrías dar cuenta que llevas ya 5 lianas (5 activos que suben en distintas épocas), pero que ya se te terminan (porque el mercado alcista se termina).

Entonces simplemente dejarías la última liana y te pondrías a descansar en un árbol hasta que apareciese el siguiente mercado alcista (o el siguiente sector líder).

Pues, ¿te puedes creer que hay personas que no soltarían su liana?

Los adeptos a los fondos indexados siguen convencidos que hay que mantenerse agarrado a la liana aunque se les termine el momentum incluso cuando es claro que quedarse cogido significa no moverse, o incluso moverse hacia atrás.

En el fondo aprendemos de trading, de análisis técnico para aprender a identificar mejor, a ser más precisos en saber cuando una liana se le está acabando el impulso.

A poder ver antes que nos toque agarrarlas, que pronto no habrá lianas (activos subiendo), y que por lo tanto significará que se viene mercado bajista y mejor será descansar en un árbol.

Y dirás, vale Pau, pero ¿qué tienen que ver las lianas y con los ETF apalancados?

Bueno, ¿a caso no son las lianas en el fondo un apalancamiento para movernos con impulso?

Si las lianas son criptomonedas, acciones, ETFs o índices con cero apalancamiento (lianas normalista) imagina los ETF apalancados como esas lianas que son más largas que el resto.

Las que tarde o temprano te permitirán coger muchísimas más velocidad gracias a este impulso, pero lógicamente si no tienes la suficiente vista para saber cuando soltarlas para coger otra o descansar, puedes terminar con una buena h0stia.

Por esto hoy vale la pena que nos adentremos al mundo de las mejores lianas de esta selva que es la bolsa, los ETFs apalancados para identificarlos mejor y sobretodo, para saber cómo maniobrarlos.▼

Qué es un ETF apalancado

Los ETF son agrupaciones de acciones o crypto como si fueran un índice pero que cotizan como una acción. Es decir que cuando compramos/vendemos una agrupación de un activo, lo hacemos operando con un solo activo.

Lo que pasa es que su precio refleja lo que hay dentro de este ETF (esta agrupación).

Si además este ETF está apalancado significa que estamos usando… eso, apalancamiento. Dinero prestado para operarlo.

O en otras palabras: los ETF apalancados son un multiplicador de tu dinero.

Multiplicará tanto tus ganancias como tus pérdidas, pero lo bueno es que en el ratio de riesgo-recompensa, son perfectos para obtener ganancias increíbles, con pérdidas no tan increíbles (lo cual es bueno).

Cómo funciona un ETF apalancado

Al contrario que otras formas de apalancamiento, con los ETF no necesitas pedir dinero prestado de tu broker, sino que el ETF tiene apalancamiento implícito.

Por ejemplo un ETF del S&P 500 como el SPYU, te da automáticamente un apalancamiento de 4x.

Pero pensad que este tipo de apalancamiento también es más barato que pedir dinero a tu broker con una cuenta con margen.

Costes de un ETF apalancado

Simplemente porque las comisiones o los intereses son mucho más bajos además de que no hay necesidad de rebalancear automáticamente para mantener el margen a 4x (en este ejemplo).

Y lo bueno es que en comparación a sí utilizas apalancamiento de tu broker, te sale mucho más barato usar el apalancamiento de los propios ETF.▲▼

Por qué apalancados

Es interesante ver como la mayoría de mortales se sienten cómodos pidiendo prestado dinero (apalancándose) con el banco para comprarse una casa, pero en cambio les parece arriesgado hacer lo mismo con instrumentos financieros que son mucho más líquidos y fáciles de manejar como un ETF.

No tiene ningún tipo de sentido.

Porque en el fondo los ETF apalancados te doblarán o triplicarán los retornos de el índex.

Pero es importante entender porque un ETF apalancado x2 (por ejemplo) no significa exactamente que multiplicarás x2 las ganancias del índice que sigas como es el S&P 500 por ejemplo.

Desventajas de los ETF apalancados

Si haces una búsqueda rápida por la web encontrarás montones de titulares totalmente en contra de los ETF apalancados.

Además que todos los apalancamientos se ponen en el mismo saco. Se trata igual un apalancamiento de x2 que x10, cuando como veremos según los estudios, poco tienen que ver.▲▼

Imagen: recopilación de titulares en contra de los ETFs apalancados.

Pero antes un recordatorio muy rápido que sólo ser diferente te hará especial, es decir…

¿A caso no querríamos hacer lo contrario que el 97% de la gente, si está demostrado que el 97% de la gente pierde dinero?

El primer argumento en contra de los ETF apalancados es la volatilidad, pero si la volatilidad fuese realmente una comedora de ganancias, entonces los fondos, índices o cualquier acción sin apalancamiento tampoco serían recomendables para estrategias de holdear criptomonedas, acciones o lo que fuese.

Simplemente porque son igual de susceptibles a la volatilidad.

Todo tiene volatilidad… poca o mucha.

Pero clarifiquémoselo con un ejemplo, por ejemplo imaginándonos que el mercado cae un x% un día para después caer x% el día siguiente (vamos a decir 10% en ambos casos).

Acabamos de perder un 1%, porque si tenemos 10.000€ > bajamos a 9.000€ > ahora necesitamos más de un 10% para volver a tener 10.000€ (necesitamos 11%).

Cuando más sea la volatilidad, más será el arrastre.

Es decir que más porcentaje (%) necesitaremos subir para recuperar lo perdido.

Cuando un activo apalancado (o no apalancado) baja un 20%, entonces necesitamos un incremento de 25% para volver al nivel  original. Si baja 50%, necesitaremos un 100% para recuperarnos, etc.

¿Entonces por qué soy tan pro-apalancamiento? Pues mirad.▲▼

¿Qué apalancamiento es mejor?

Si nos indexamos a un índice (como NASDAQ o S&P 500), en teoría hay un mejor apalancamiento que otro. Un tipo de apalancamiento que no tiene porque ser el máximo apalancamiento. Es decir, ¿es mejor x2 que x4?

La respuesta te sorprenderá y hay estudios que nos verifican cuál es la respuesta correcta.

De hecho…

En un paper de Tony Cooper crearon un modelo simulado que podemos aplicar para determinar el apalancamiento ideal para cualquier valor.¹Cooper, Tony. 2010. “Alpha Generation and Risk Smoothing Using Managed Volatility.” SSRN Electronic Journal. doi:https://doi.org/10.2139/ssrn.1664823. ‌

Usando una fórmula muy simple se veía el ratio ideal de apalancamiento en proporción al ratio de retornos según la volatilidad esperada del activo.

Demasiado poco apalancamiento falla en capitalizar los retornos positivos esperados del apalancamiento, pero según este paper con demasiada se convierte en demasiado arrastre de volatilidad.

Y esto sucede porque incluyeron las recesiones.

Después de muchos cálculos matemáticos y programas para probar esto, produjeron un gráfico simulando los retornos de los últimos 135 años en el mercado (sí, la bolsa es tan antigua y más).

¿Cuál fue el resultado? Según este modelo para invertir en acciones americanas el apalancamiento ideal es de 2x.

Pero lo que es muy importante determinar aquí, es que…▲

esta simulación de los 135 años está incluyendo las recesiones económicas importantes. Todos los bear markets.

Incluyendo el crash del 29, cuando el bueno de Jesse Livermore estaba haciendo short al mercado ganando 100 millones y el propio JP Morgan le tuvo que pedir que por favor, parase.

Pero, ¿qué hay de los otros índices? ¿Fue el resultado más de lo mismo?

Pues sí y no, porque hubo un índice con los que se obtuvieron unos resultados distintos.▼

De hecho tanto el Dow Jones (a 80 años), el NASDAQ (a 40 años) como el Russell 2000 (a 22 años) el resultado fue el mismo que a todo el índice: mejor un apalancamiento x2 que otro.

Pero en cambio el resultado con el S&P 500 fue que apalancamiento x3 era mejor que x2.

La mejor manera de operar ETFs apalancados

La pregunta que nos deberíamos hacer ninjas de la vida, ¿sería posible usar el máximo de apalancamiento y que nos saliera un mejor resultado que estos papers?

Porque claro ellos simplemente compraron, aguantaron y ya está, pero…

¿Y si nos pusiéramos a usar medias móviles? ¿Y si creáramos algo tan simple como coger el máximo apalancamiento y sólo aguantar si la tendencia es alcista? Es decir, con las medias móviles clave por debajo del precio. Podríamos seguir una estrategia en la que sólo compraríamos el índice apalancado sí:

Sólo con esto ya nos podemos avanzar a la mayoría porque no le veo la gracias a «aguantar» durante mercados bajitas por mucho que se salga del bache.

¿Para qué aguantar una Etapa 4 como unos tontos?

Mi queja de los fondos indexados (#105) era que los fondos indexados en el fondo (juego de palabras intencionados) no superan la inflación. Bueno más bien dicho, no superan la devaluación de la moneda (que no es lo mismo que inflación).

O en otras palabras: sigues igualmente perdiendo poder de compra.

Es decir que en los fondos indexados aunque vayas viendo más ganancias a largo plazo, tu poder de compra va bajando con el tiempo, simplemente por el hecho de que nuestro poder de compra se pierde mucho más rápido que lo que puedes ganar indexándote al mundo o lo que sea.

Pero es que te comes todas las bajadas también, lo que imagina no comerte todos los mercados bajistas.

A la que el precio del índice baja de la media móvil de largo plazo, me salgo de allí.

Adiós muy buenas.

Y es por esto que considero que apalancarme aún más, puede tener todo el sentido del mundo si me centro en salirme cuando toca…

no digo que vaya a pillar el punto exacto, claro. Pero si que hay unas reglas interesantes de cuando es el mejor momento para vender acciones (#618) que también aplicarían en las crypto y los ETF.▲

Lista de los mejores ETF apalancados

Después de estar buscando en las profundidades de internet, os comento los mejores ETF apalancados y en un ratito vemos en los que estoy invertido yo…

ETF apalancado del NASDAQ

ETF apalancado del SP500

ETF apalancado de largo plazo

ETF apalancados x3

¿En qué ETF estoy invertido yo actualmente?

Es importante señalar que estos ETF son los que he operado y operaré, que no es necesariamente que ahora esté invertido en ellos.

Quizás estoy en una situación en la que estoy en cash, esperando la oportunidad técnica para meterme en ellos.

Estrategia para invertir con ETF apalancados

En los últimos meses los libros de trading que he leído (#598) no sólo me han hecho un apasionado de la parte técnica de la bolsa y las criptomonedas, sino que me he asegurado de retener la mejor información del tema (#588) lo máximo que he podido.

He vivido en «modo experto». Respirando y viviendo el swing y position trading, pero claro, esto es un arte en si mismo.

Y como todo arte hay que dedicarle tiempo a seleccionar el mejor sector, la mejor acción, la mejor crypto, el estado del mercado…

O sea que una estrategia de puramente ETF apalancado es genial si podemos refinar el arte de saber:

Porque así no tenemos que estudiar cada acción, pero claro el apalancamiento es un poder, y cómo todo poder… conlleva una gran responsabilidad.

Sería un disparo en el pie comerme las bajadas que sugieren los pro fondos indexados, si podemos interpretar perfectamente cuando el mercado está en una Etapa 4 del método de Weinstein, para entonces vender los ETF, y esperar a que sea una época más sana.

¿Y si hay un cisne negro? Pues lo podemos aguantar perfectamente, porque 100 años de historia nos ha demostrado que de los baches se sale, en cambio de pobre no se sale tan fácilmente.

Mira mis otros artículos sobre: Inversión
O si quieres ser más específico:Análisis técnico

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Pau

Investigo, experimento y divulgo. Multipotencial con curiosidad intelectual "secuencial": mis pasiones e intereses van a épocas. Como una mamá pájaro, engullo información y la vomito en pedazos coherentes de contenido vía blog y podcast para otros ninjas de la vida. ISNI: 0000 0005 1425 6653

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