Pau NinjaSaber cuando vender acciones es mucho más difícil que saber cuando comprar.
Pensadlo.
Cuando abrimos un trade, es voluntario. En cambio cerrarlo, es una decisión que nos vemos forzados a hacer. Dependiendo de la dirección y fortaleza de la empresa, crypto o el mercado nos empiezan a acechar preguntas como:
- Oh, no. Ahora está bajando, ¿debería vender o me espero? ¿Y si baja más? ¿Y si vendo y empieza a subir?
- Oh, no. Ahora está subiendo, ¿debería vender o me espero? ¿Y si sube más? ¿Y si vendo y empieza a bajar?
En el fondo nos vemos acaparados por el miedo. El miedo de dejar ganancias encima de la mesa (FOMO), o también el miedo en forma de arrepentimiento al ver que hemos terminado en pérdidas por haber aguantado demasiado cuando tendríamos que haber vendido antes.
El timing, el momento ideal para saber cuando vender acciones es lo más difícil, psicológicamente hablando.
Y os lo puedo demostrar con una pregunta muy sencilla.
Imagina que tienes 100.000€ en dos cuentas de broker. Que hay dos escenarios en los que te puedes encontrar:
- En una cuenta, la tienes bloqueada o limitada y no puedes comprar acciones o cryptos
- En la otra cuenta, estás invertido al 100% pero cuando quieres vender, sale un error y no te deja vender
¿Con cuál te estresarías más? ¿Cuál situación intentarías resolver antes con soporte?
Estaréis de acuerdo conmigo que en el escenario de no poder vender por el motivo que sea, nos afectaría mucho más.
Esto nos demuestra como la venta es lo más complicado psicológicamente, y también matemáticamente. Es la acción que decidirá qué cantidad de ganancia o pérdidas nos llevamos a casa.
Por esto lo que necesitamos es un sistema. Tanto mental como estratégico a la hora de vender.
Una forma de actuar cuando llega ese momento para que así, no tengamos que depender de nuestras emociones humanas.
Por este motivo una buena venta es lo que diferencia los buenos traders, de los menos buenos y de los malos.
¿Por qué, queridos ninjas de la vida? Pues porque en un mercado alcista todo el mundo tiene rentabilidades buenas y estratosféricas… Rentabilidades no realizadas. En papel.
Ahora bien, a todos nos ha pasado de llegar a ver un 100% de beneficio teórico, pero por A o por B terminar saliendo de esa posición unas semanas más tarde con sólo un 30% de rentabilidad.
Un 70% de dinero que era tuyo en papel ha quedado sobre la mesa, y se lo ha quedado alguien que no eres tú.
Esta pregunta lo cambia todo
La pregunta que os voy a hacer ahora, os sonará a algunos. Pero es que es vital para empezar a determinar cuál es el mejor momento para vender las acciones que tenemos, es la siguiente:
Si de pronto vendieras tus acciones por error, ¿las volverías a comprar? Si la respuesta es «no», entonces ya deberías haberlas vendido. Y si has tardado varios segundos para pensártelo, entonces igualmente ya has respondido.
Esta genialidad de pregunta se la escuché a decir en mi entrevista con Alex FMM (ver aquí), y unos años más tarde, la vi plasmada en los mejores libros de trading de 2026 que este señor nos había recomendado en la entrevista (#151).
Si no vendes pronto, venderás tarde
Ninjas de la vida, si nos lo paramos a pensar, sólo podemos vender pronto, o vender tarde.
¿Es verdad o no?
En uno de mis libros favoritos del tema, el autor Brad Koteshwar comenta que quien venda justo en el momento máximo, en el punto perfecto, es o casualidad o es mentira.
Que en el fondo si no vendemos venderemos demasiado pronto, terminaremos vendiendo demasiado tarde.
Y no sé vosotros, pero me da a mí que vender demasiado pronto es relativamente mejor que vender demasiado tarde.
Como se comenta en su libro que comentamos en el club de lectura de la comunidad, en el fondo la meta del trading es hacer una ganancia deciente en nuestras inversiones, no el hecho de intentar tener razón todo el rato.
Tampoco se trata de pillar justo al máximo ni hacer las compras justo en el mínimo.
Del mismo modo que si tuviéramos una tienda, nuestro único objetivo sería vender nuestro género más caro para sacar una buena ganancia, lo mismo con el trading.
En nuestra tienda, con nuestro inventario, con nuestro stock el objetivo no sería encontrar el precio más alto al que se lo podemos vender al cliente, sino tener un precio decente en el que el ratio cantidad-retorno, nos da un buen interés compuesto.
Algo que aprendimos cuando hable sobre la gestión de riesgo en el trading.
O sea que el único objetivo, no es encontrar la cima, sino exclusivamente vendes más alto de lo que compramos.
Algo que poco tiene que ver con el precio relativo al que está la acción en comparación a dónde estaba el precio de ese stock en otro momento.
Por esto es mejor vender pronto, que tarde, pero hay algunos matices que tenemos que hacer.
Las 2 únicas formas de vender acciones
Sólo hay dos formas en las que vender acciones: o bien en una situación de debilidad, o en una de fortaleza.
Minervini comentaba en sus libros como después de que el mercado haya avanzado en rally durante un tiempo, es prudente vender tanto en fortaleza como en debilidad para reducir el tamaño de nuestras posiciones.
Es en esos momento, cuando ya estamos en verde, en ganancias, y a la vez cuando la tendencia general del mercado se empieza a debilitar, que entonces tendrá más sentido haber vendido en fortaleza para que la corrección nos afecte menos.
Vender acciones en fortaleza
Vender en fortaleza significa que la acción sigue moviéndose hacia la dirección alcistas. Un momento en el que hay montones de compradores interesados en la acción.
Vender en un momento de fuerza es el momento para hacerlo.
Así es como venden los pros del trading.
Y es que si tienes una buena cantidad de acciones a vender, y la liquidez puede ser un problema (imagina que estás comprando y vendiendo crypto de menos de 1 dólar…), entonces tendrás que salirte de la posición cuando puedas, no necesariamente cuando quieras.
Vender acciones en debilidad
Por esto vender en una posición de fortaleza, cuando hay compradores, tiene más sentido que hacerlo en una posición bajista de debilidad, cuando todo está bajando, en la que puede que no encuentres compradores a tus acciones.
O que ya sea demasiado tarde para hacerlo.
Vender en una posición de debilidad es algo que te verás obligado a hacer cuando entiendas que tuvieras que haber vendido en una posición de fortaleza.
Cómo saber que es el momento de vender acciones
Tenemos que considerar que el precio sigue la dirección de la liquidez.
Salir del mercado en el momento adecuado (en casi máximos, idealmente) es mucho más difícil que valorar que estamos en un suelo (en mínimos).
La razón es porque durante un mercado alcista las acciones tienden a sorprender hacia arriba. Entonces los ganadores del momento pueden tirar al alza mucho más tiempo y con más potencia de lo que la mayoría piensa.
Por esto una de las cosas que nos enseña Mark Minervini es que la mejor manera de seguir participando y siendo parte de un rally alcista el máximo de tiempo posible, es manteniendo nuestras posiciones mientras surfeamos la ola de las subidas constantes.
Esto significa que «vender» debería ser un proceso incremental durante una época de máxima fuerza, y no un proceso de «todo o nada».
Algo de lo que ya os puedo asegurar que tengo mucho que aprender en este sentido, porque según estos autores:
Ir reduciendo el tamaño de nuestras posiciones cuando todo está fuerte es una de las mejores maneras para prepararnos para una corrección.
Una estrategia a la que podemos seguir vendiendo más o incluso la posición entera una vez la evidencia técnica ocurra de que nos vamos a la baja.
Por ejemplo, un aviso para vender en este sentido, es cuando empieza a haber muchos breakouts (rupturas de Etapa 2) que fallan.
O cuando hay movimientos fuertes en el precio pero que no van seguidos de volumen.
Para nombrar algunas de las pistas.
Vamos, que tener posiciones más grandes desde el principio del avance, es la estrategia más óptima en la que colocarnos para así, poder ir gradualmente reduciendo nuestras posiciones durante periodos fuertes, y saliendo del todo una vez se haya terminado la fiesta.
Algo que es similar a cuando comprar acciones en 2026 y estamos en una corrección.
Cuantos más factores se cumplan de los que hemos dicho, y además, de los que vamos a listar ahora, más probabilidades de que el mercado está necesitando ya de que haya una corrección y necesitamos vender pronto.
No todo, pero quizás al menos una parte.
Si el mercado está saliendo de un rally de varios meses, cada vez vemos menos acciones que rompan al alza en una Etapa 2 y la amplitud nos sale que está sobrecomprado.
Una condición que ya sabemos que nos debe poner a la defensiva, pero vayamos a ser más concretos.
Según la duración del último rally
Sabemos que el S&P500 tiene de 2 a 3 correcciones al año que son menores.
De unas bajadas de como mucho un 5% aproximadamente.
Esto significa que después de 3-5 meses del mercado avanzando, es generalmente un tiempo en el que el mercado va a necesitar tener una corrección periódica.
Este es un buen momento para ir acumulando un cañonazo (dinero efectivo) ya que el mercado se secará de presión vendedora después de tantos máximos extendidos.
Para que ocurra la corrección que le pertenece.
Aumento de rupturas fallidas
También cuando acciones más débiles de un sector empiezan a fallar de romper a máximos, o cuando fallan en seguir las mejores acciones.
Esto también puede ser una indicación temprana de que el sector está empezando a dirigirse hacia una corrección o que ha llegado a un techo del que no va a sobrepasar.
O a veces lo que también sucede es que las acciones más especulativas del sector (normalmente de baja capitalización o de poco precio) empiezan a despegar más tarde del resto de empresas del sector que ya se ha estado moviendo.
Son esas empresas que cuando los líderes estaban… liderando, ellas estaban aún durmientes.
Cuando las veas que se empiezan a despertar, es momento de sospechar.
Además de que son la trampa perfecta para esos traders novatos que piensan que por fin han encontrado una gema.
Recordemos que las gemas, hacen sus mejores avanzadas cuando nadie sospechaba que íbamos hacia un nuevo mercado alcista.
Pues cuando estas acciones parece que van a romper al alza después de semanas o meses de líderes avanzando, y sobretodo, cuando estas acciones rompan, pero vuelvan a base con falsas rupturas, es un buen signo de especulación en el sector indicando de que se ha llegado al punto máximo y se necesita corrección.
La clave entonces está en buscar divergencias dentro de las acciones de un sector.
Con rupturas que fallan, y algunas no-confirmaciones de que algunas acciones están empezando a divergir y tienen problemas moviéndose más arriba.
Fallo de medias móviles cortas
Cuidado también con la media móvil exponencial (también llamada EMA por sus siglas en inglés), que es esa línea del precio en medio del gráfico que nos dice precio medio de X periodo, pero al ser exponencial (y no simple) significa que pone más peso en el precio más reciente.
- Bloqueado: tenemos un indicador todo-en-uno para TradingView pero para poder usarlo necesitas ser miembro
Pues otra señal de peligro es cuando el precio, rompe por debajo la media móvil exponencial de 10 semanas y además lo hace con volumen fuerte.
Sucediendo después de que haya estado por encima de esta media móvil durante semanas antes de romper a la baja de la línea.
Cuando rompe hacia abajo, es otra pista de que algo sucede con los stocks individuales, con el sector general o incluso el mercado.
Este tipo de ruptura acostumbra a llevar a la acción a hibernar una temporada. Poniéndose en Etapa 3.
O sea llevando la acción a un tope hasta que el sector vuelva a salir de ahí, o bien de nuevo a Etapa 2 para seguir avanzando, o a la baja poniéndose en Etapa 4.
Ya sabemos que aquí es esencial entender el método de Weinstein (#582) para entender qué implican estas etapas y porque queremos estar sólo involucrados en la Etapa 2.
Serán estas medias móviles de 10 o 30 semanas, que nos darán las pistas de la Etapa en la que estamos.
Pero igualmente, y también usando las mismas medias móviles, no podemos olvidar vigilar el índice porque si por ejemplo el S&P500 en particular, falla en sus rupturas para subir más, es seguramente el indicador más temprano de que la corrección está a la vuelta de la esquina, o incluso que se nos viene un mercado bajista.
No habrá nuevos líderes
Típicamente antes de que empiece una nueva corrección, la cantidad de rupturas de Etapa 2 empezará a secarse y empezará a haber acciones que tendrán problemas moviéndose a nuevos máximos. Incluso se moverán a la baja.
En este punto, una pista muy importante es que veremos una falta de nuevos líderes.
Los sectores que hasta ahora estaba liderando el mercado, y semanalmente nos producían nuevas rupturas a las que agarrarnos, cuando nos acerquemos a una corrección o bear market veremos que no hay nuevos líderes ni rupturas (de continuación) de Etapa 2.
Avisándonos de que algo se viene, ya sea de los cortos y livianos (como un calambre muscular), o de los más grandes y sangrientos. De los que parece que te han amputado una pierna.
Ninguno de los dos es placentero.
Típicamente en un mercado alcista bien fuerte, hay múltiples sectores que liderarán el mercado más alto.
Entonces el mercado rotará en otro nuevo sector desde los antiguos.
Si otro sector líder falla en surgir durante un tiempo con una nueva ruptura de Etapa 2 bien fresca y poderosa… Es que el mercado nos está diciendo que está cansado.
Amplitud sobrecomprada
Otra cosa que sucederá en una tendencia alcista, es que el indicador de amplitud del S&P500 quedará sobrecomprado.
Se mantendrá así durante unas semanas, hasta 1 mes o incluso más, antes de que haya la corrección periódica que le pertenece.
Claro que el indicador por si sólo (como cualquier indicador), que nos esté marcando «sobrecomprado» no es una señal de venta en si misma, pero es un buen momento para empezar a ser conscientes del potencial de que ocurra otra corrección.
De que se venga pronto… como yo con mi ex.
Cuando este indicador es combinado con ruptura sque fallan, o la falta de nuevas rupturas de Etapa 2, entonces las probabilidades de que empiece una nueva corrección empiezan a ocurrir.
El mejor y peor momento para vender acciones
Existe un momento en muchas empresas que han estado avanzando durante semanas o meses, que puede llegar (o no), pero es donde nos la intentan colar.
Donde tendríamos que vender sí o sí, si nos diéramos cuenta de que está sucediendo.
¿Cuál este momento o situación? Bueno, antes que nada necesitamos contexto.
Lo que necesitaremos tener pendiente en todo momento para la venta es nuestra querida vista de pájaro.
Tener siempre presente el zoom out.
Si la acción está en las primeras etapas de una trayectoria alcista, querremos darle espacio y tiempo para que fluctúe. Para que desarrolle su avance.
Podría ser que tuviéramos delante un futuro líder. Que estuviéramos viendo los primeros pasos de un líder que está aún aprendiendo a caminar…
Quieres darle tiempo y la oportunidad de que se convierta en un verdadero líder en tu cartera.
En cambio los líderes que ya han estado avanzando necesitarán ser tratados de una forma muy distinta.
Y es que más del 90% de lo que avanzaron tanto y tan rápido, lo hicieron desde una corrección de mercado.
Minervini nos cuenta como esta es una oportunidad de oro para subirnos a acciones que están saliendo de sus bases de a medio camino.
Hay que tener en cuenta que las bases de etapas finales, las que vienen al final de un mercado alcista, son ya muy obvias. ¿Por qué es relevante? Pues porque cuanto más obvias se vuelvan, más gente se apelotonará en esa acción.
Todo lo que quedan son vendedores potenciales.
Es lo que estos profesionales llaman «un trade concurrido», y como dicen en la bolsa…
Lo que es obvio, es obviamente incorrecto.
Los inversores han visto como las bases funcionan bien muchas veces en el pasado. Esto atrae a inversores menos informados. ¿Qué hace en esta situación el dinero inteligente? Pues esos operadores gordos que entraron pronto y ahora quieren salir y realizar sus ganancias, quieren vender sus acciones a las manos del inversor novato.
Los menos informados. Traspasar las acciones que compraron baratas a los retail a precios más caros.
Pensad que la venta de acciones toma lugar durante la subida hacia arriba. Cuando el stock aún está saliendo en los titulares a primera página. Cuando todo el mundo está emocionado y feliz del dinero «en papel» que están haciendo… Por esto es difícil de identificar.
Pero por detrás, los grandes operadores están vendiendo.
Si no hemos contado las bases mientras subíamos hacia arriba, podemos que cometas el error de confundir una base de última etapa por una primera etapa.
Por esto tenemos que mirar bien el gráfico, para ver si nos podemos dar cuenta de que hay evidencia clara que una acción llega a Etapa 3.
Aquí es donde podríamos llegar antes al llamado top climático. Por esto tenemos que estar pendientes.
Qué es un top climático
Muchos stock líderes de un ciclo alcista llegarán a su máximo, a su top, con una última carrerilla. Una acelerada climática. Por esto lo llamamos top climático.
El precio termina muriendo así, con un sprint, porque los institucionales necesitan compradores para absorber sus grandes cantidades de acciones.
Como resultado, la liquidación por su parte toma lugar durante el avance. Cuando el precio sigue subiendo y subiendo. Esto es lo que pone a los compradores con ganas de comprar más y más.
Simplemente porque el activo no deja de avanzar.
En esta última subida, las acciones van cambiando de manos sigilosamente. Desde los institucionales a las manos débiles (los operadores menos informados).
Pero tarde o temprano, inevitablemente, el volumen de los grandes institucionales sobrepasa al apetito retail.
Ahí es cuando el stock colapsa.
Después de que ese valor haya avanzado de forma sana y continuada durante muchos meses, el precio se acelera y empieza a correr a una velocidad vertiginosa. A un ángulo mucho más pronunciado que lo que acostumbraba durante la avanzada sana inicial.
Cuando esto suceda, según Minervini deberíamos vender en ese rally y así asegurarnos algunas ganancias de la rentabilidad que hasta ahora teníamos en papel.
Un top climático ocurre cuando la acción del precio avanza 25%, 50% o incluso más durante el transcurso de 1-3 semanas.
Hemos visto algunos avanzar de un 70-80% durante el transcurso de sólo 5-10 días.
Avisos de un top climático
Minervin nos explica como tenemos que empezar contando los días que una acción cierra más arriba (días verdes) en comparación con los días que cierra más abajo (días rojos).
Cuando observamos que la acción va hacia arriba y arriba y arriba y arriba, y que en papel estás haciendo más y más dinero, es ahí cuando se hace difícil pensar en vender.
¿Y si sube más sin ti?
Cuando nos venga esta pregunta en mente es cuando tenemos que prestar atención en ese cambio de tendencia y avanzada tan rápida.
Quizás 6 de cada 8 días son verdes. Quizás 8 de cada 11.
Fijémonos en el porcentaje en el que haya al menos un 70% de los días verdes en comparación con los rojos durante periodos de 7-15 días. Por ejemplo si vemos que 7 de 10 días son verdes.
Como regla general, una vez la acción esté extendida, hay que buscar un mínimo de 6 de cada 10 días en verde como señal de avanzada acelerada, con sólo 2-3 días en rojo sin demasiada significancia.
Busca las siguientes señales:
- Nuevos máximos desde las últimas 4-5 bases
- Subida de P/E de el doble o más durante la última etapa de la acción del precio
- Un top climático con el precio acelerándose 25-50% o más en 1-3 semanas
- En acciones extendidas, 70% o más de días alcistas en comparación a bajistas durante 7-15 días
- Una vez el stock está extendido, 6-10 días de avance acelerado con sólo 2-3 días en rojo
Cuidado con el volumen
Cuando veamos un día con mucho volumen después de semanas y meses avanzando, tenemos que hacernos preguntas de si podríamos estar delante de un top climático.
¿Cuál es la acción del precio de ese día? ¿El volumen baja en un día rojo? Si fuese el caso entonces estamos viendo grandes instituciones liquidando sus posiciones.
En este punto, si no hemos vendido, querremos hacerlo pronto según Minervini.
Porque las ventas, la liquidación ocurre cuando el precio está yendo hacia arriba… Los grandes inversores venden durante la fortaleza del precio y querrás hacer lo mismo, y es que esa oferta (venta) habrá un momento que acaparará la demanda del retail. De los pececitos.
Cuando las grandes instituciones quieren salir de allí, la acción puede bajar de forma muy rápida y violenta.
En muchas ocasiones, aunque no siempre, hay señales que ocurren antes de que una acción tenga la oportunidad de frenarse un poco… Estamos hablando de:
- Reversión de mucho volumen
- Mucho volumen sin que haya progreso en el precio (el llamado churning)
- Baja el precio de la acción con el volumen más alto desde el comienzo del movimiento
Porque habrá un momento que bajará después de todas estas señales, o sea que querremos haber actuado antes.
No queremos ser el tipo que se espera con la esperanza de que el precio se gire y siga subiendo.
Y es que si la acción experiencia su bajada de precio más alta (diaria o semanal) desde que empezó a avanzar en la Etapa 2, esta es la señal de venta más directa que puede haber.
Claro que aquí estaríamos vendiendo ya en debilidad, y no en fortaleza.
O si quieres ser más específico:Análisis técnico
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