Los libros de trading que desearía haber leído antes

El primer libro que recomendaría es paradójicamente el último que me he leído de especulación en las últimas semanas, pero es que es un diamante en bruto. Una gema de conocimiento que ha pasado desapercibido a lo largo de la historia.

Fijaros que este pequeño libro es ideal para el futuro especulador o inversor completamente novato, pero a pesar de que no estoy en esa categoría, he sacado muchas cosas en claro.

Lo que el autor nos cuenta en este libro son los pilares de la especulación.

Unos conocimientos que de hecho, cuando llevas semanas o incluso meses invirtiendo te habrá olvidado.

Las reglas que menciona nos las tendríamos que enmarcar…

Lógicamente cada una de ellas tiene una idea con transfondo detrás, pero quien se lo haya leído sabrá automáticamente a qué se refiere el bueno del autor.

Si un futuro ninja hijo me viniera diciendo que no tiene ni idea de bolsa pero tampoco tengo una motivación inicial para abrumarme de información, The Perfect Speculator es el primer libro que le recomendaría.

Los conceptos son muy fáciles de entender, y los gráficos que ponen son dignos de un niño de 5 años, lo que lo hace un recurso maravilloso.

No sólo en el análisis técnico, sino en la dirección de la estrategia correcta en el trading para el segundo libro, que es la panacea.

Tengo que confesar que el motivo por el que recomendaría leer el primero, es que te puedas leer este.

Este fue el libro que lo cambió todo para mí en cuanto a inversiones, haciendo casi que fuera capaz de imprimir dinero con el culo como los bancos centrales, fue el libro de Stan Weinstein.

El método Weinstein fue introducido por la entrevista que hice a FakinMoneyMan cuando le pregunté cuál era el método para preservar los millones que había ganado en la bolsa.

Me dijo claramente que cada persona descubre Weinstein a la edad que se merece.

Después de comprar y leer el libro de Stan, quedé enganchado al trading.

Foto: sin duda no lo podría vender ya por Wallapop, por toda la cantidad de subrayado que le hice.

En el único libro jamás publicado de este señor, se revelan las estrategias que usaba en su servicio de alertas de compra/venta de acciones que gestionaba en los años 80 para instituciones (para que luego digan que las newsletter son un negocio moderno desde la creación de internet).

Un servicio que vendía por decenas de miles de euros anuales, así imagínate lo que hay empaquetado en este libro.

Este libro encantó a decenas de ninjas dentro de la comunidad porque los leímos juntos en el club de lectura y finalmente hicimos una videollamada para repasar los puntos más importantes.

Con presentación, debate y toda la pesca.

En él comentábamos el famoso «análisis de etapas» de Weinstein, en el que podemos dividir absolutamente cualquier acción, ETF, criptomoneda o lo que sea que cotice en bolsa.

Una vez hemos aprendido a identificar las etapas 1, 2, 3 y 4 de cualquier valor, podemos saber cuando entrar, vender y cuando surfear la ola de una acción en Etapa 2 (la alcista).

Dentro de la comunidad además, tenemos acceso a recursos semanales de análisis de etapa que nos dice cuál es el estado del mercado actual, las acciones e industrias que destacan y todo lo necesario para adelantarnos a los cambios.

Lo que suena demasiado fácil y rentable para ser cierto, termina siendo difícil de seguir psicológicamente.

La naturaleza humana nos hace querer ir a los mil indicadores y complicaciones, pero Weinstien pone a relucir que sólo con unos pocos parámetros básicos, poco más necesitamos.

Además una de las cosas que hace destacar este libro, es que aunque proactivamente no quieras estudiarlo y sólo te lo quieras leer, Stan te hace exámenes tipo test durante la lectura.

Con gráficos en los que tienes que decidir si invertir o no, lo que va increíble para empezar a construir un poco de práctica deliberada en cuanto al gráfico.

Después de aprender el método de Stan Weinstein (#586), todo los libros que vinieron a posteriori en el fondo sólo sirvieron para expandir mi conocimiento de trading y en bolsa, pero este libro debería ser absolutamente obligatorio como base.

Después de haber leído decenas de libros sobre análisis técnico ya puedo decir que el segundo libro que recomendaría leer después del de Weinstein es… el primer libro de Mark Minervini que publicó en 2013.

A pesar de hacer más de una década que lo escribió, todo lo que comenta también se sigue pudiendo aplicar a día de hoy. Con un enfoque un tanto menos cortoplacista pero con la misma validez en cuanto a metodología.

Odio los libros de tapa dura como es este caso, pero aún más los electrónicos (si son de trading), por esto lo compré nuevo en la India que es donde vi que lo tenían con tapa blanda.

Avanzados a su tiempo, estos indios… Como Minervini, pero tengo que decir que el primer tercio del libro me frustró mucho porque indaga demasiado sobre su camino al éxito a ser multimillonario a los 34 años.

Que esta muy bien, pero no compré el libro para aprender de desarrollo personal, sino para aprender más cosas de trading y análisis técnico.

Foto: los colores de la portada de tapa blanda son puro Bollywood.

Después de la parrafada de desarrollo personal viene otra parrafada sobre fundamentales, earnings y características que sinceramente no me importan mucho si no hablan del gráfico.

Así que, ¿por qué lo pongo en segundo lugar? Pues porque todo lo que viene después, vale tanto la pena que dedicar algo de tiempo a leer sobre cosas que no te interesan es un precio bajo a pagar.

Justo después ya empieza a indagar en plantillas, estructuras, patrones y detalles concretos que Minervini ha seguido durante décadas hasta el punto de acumular una buena fortuna.

Estrategias que he confirmado que siguen sirviendo después de entrevistas suyas actuales.

Es a partir del capítulo 5 que empieza a entrar en la chicha de la cuestión, enseñándonos estrategias como el patrón de contracción de volatilidad (Volatility Contraction Pattern o VCP).

Seguramente el patrón más famoso de Minervini, junto con la checklist de factores que le hacen entrar o no en una acción.

Una de las cosas que más me gustó es que hace referencias constantemente a otros traders legendarios del pasado o del presente que ha conocido y de los que ha tomado prestado ciertas partes de su estrategia.

Por ejemplo habla de los Pivot Points de Livermore, o de las Etapas 1, 2, 3 y 4 de Weinstein aunque no entra a explicarlas.

Por esto digo que debería ser el segundo libro a leer, no el primero.

El lenguaje del libro, aunque es ameno, ya nos da a entender que necesitamos un conocimiento mínimo que obtendremos (re)leyendo el libro de Weinstein.

Que por cierto, ambos autores se conocen y hoy en día siguen yendo a cenar juntos de vez en cuando.

En comparación con Stan, Minervini opera en una temporalidad más corta, esperándose mucho menos a entrar/salir en un trade, pero como él comenta, es por el hecho de maximizar el ratio de ganancia contra el riesgo.

Podríamos decir que el método de Minervini se trata de ir rizando el rizo de Weinstein para ser más inteligentes en nuestras entradas y salidas.

Por lo que destaca es por los datos y listas bien claras y marcadas (o debería decir, claras y mercados).

Como un piloto de avión que tiene ese check list antes de despegar. Por ejemplo en la página 79 ya nos da una plantilla, una tabla con 8 cosas que tienen que suceder (o haber sucedido) por si decidimos entrar o salir en una acción.

Lo que es súper útil y ya he encontrado algunos indicadores en TradingView (mira al final de este apartado) que automáticamente te dicen si esa acción está cumpliendo esa lista de Minervini o no.

El libro de trading que sin duda no puede faltar a la fiesta es el de William O’neil, quienes son (tanto él como el libro) considerados la biblia de la inversión en empresas growth.

Pero como veis no lo pongo como el primero, porque en él se hace referencia también al análisis de etapas de Weinstein (sin explicarlas) y a su vez parece que va más a rizar el rizo que Minervini, que me parece una lectura más novata y ligera.

De todas formas nadie puede decir que sabe trading sin haberse leído el libro de O’Neil de «cómo ganar dinero con las acciones».

Tiene más de 100 páginas de gráficos lo que va perfecto para ir pasando hacia adelante y hacia atrás para ver a lo que se hace referencia.

Eso sí, no se ha ganado ni un primero ni un segundo puesto porque durante al menos un tercio del libro está haciendo publicidad de su servicio y de lo geniales que son. Lo que no niego que se cierto, claro.

El libro nos hace centrarnos en su sistema CANSLIM que se ha vuelto tan popular y que es también una lista de criterios que idealmente tendríamos que comprobar antes de comprar una acción para asegurarnos que tenemos altas probabilidades de acertar:

O’neil tuvo como referentes a Darvas, Livermore y se leyó unas cuantas veces Battle for investment survival, pero para nuestro beneficio en vez de ir a la teoría, como podéis ver va a cosas concretas.

Es esencial para tener una visión general no sólo de qué acción comprar, sino también cuando comprar y cuando considerar vender.

En definitiva podemos decir que nos da una visión global, de 360 grados de cómo tenemos que operar. De cuál es la perspectiva generalista que tenemos que tener en todos los momentos de una operativa.

El libro de O’neil debe ser el recurso de trading al que le he puesto más marcadores de página… Sin duda es uno de los que he subrayado más junto con el de Weinstein.

Lo he puesto en tercera posición porque aunque también utiliza un lenguaje amigable, es muy denso.

Creo que este tipo de libros son para futuros traders que ya están lo suficientemente invertidos (emocionalmente hablando) para que se lo tomen con pasión.

Una persona que justo quiere empezar, se le puede hacer una montaña de conceptos enormes que van a ser difíciles de digerir a menos que ya tengas conocimientos básicos (como los libros anteriores).

Y hablando de pasiones, este libro fue descubierto por mi por el presi de bolsatwitter (entrevistas).

Él mismo ha sido capaz de generar tanto dinero y hacer tan buenas operaciones que después de jubilarse con menos de 40 años e irse a viajar por el mundo (en ello sigue), en sus cientos de saltos en paracaídas llevaba un casco donde se había puesto un rótulo de William O’neil.

Con esto ya podemos empezar a deducir el impacto que puede tener un libro de este calibre a una persona que se tome sus conceptos en serio.

El cuarto tiene que ser el segundo libro de Minervini, que cuando empecé tuve la sensación que simplemente era un refrito de su primer libro y que no aportaba demasiado.

«Al menos se ha saltado el capítulo de los earnings… supongo que por esto es más delgadito», pensé.

Pero a medida que empecé a pasar las páginas, a partir de la mitad, me encontré con pepitas de oro en las que ningún otro autor había indagado.

De hecho después de terminarlo lo considero esencial por los capítulos sobre el manejo del riesgo y los momentos de venta, que es lo que nos destroza más la cabeza a los que invertimos.

Unos capítulos en los que va más a fondo que O’neil, y me encanta que Minervini lo machaque tanto porque sale a relucir lo importante que es tener un registro de nuestras operaciones.

No sólo para saber en qué punto del nuestro camino de traders estamos, sino porque nos comparte cálculos precisos para saber (en base a estas estadísticas individuales), dónde tenemos que poner el stoploss, cuando subirlo, cuando podemos esperar ganar, etc.

Foto: sí, también lo compré vía India en busca de esa tapa blanda…

Desde mi punto de vista el bueno de Mark tendría que haber eliminado el apartado de earnings y fundamentales de su primer libro porque parecía que quisiera simplemente copiarse del CANSLIM de O’neil con su sistema SEPA (feísimo el nombre).

En vez de esto, incluir todo sobre el manejo del riesgo, sacar la parte de desarrollo personal y con esto tendríamos un súper libro digno de ser el segundo que recomendar después del de Weinstein.

Pero como no lo hizo… lo único que me queda es recomendaros que os los leáis todos.

En el peor de los casos, os hará un refresco de su primer libro que nunca viene mal, y con un poco de suerte podréis memorizar todos los otros conceptos.

Finalmente terminamos la lista con el libro de un autor español con el que he tenido el placer de interactuar por redes (entrevista en el podcast, pronto).

Se trata de la metodología Wyckoff en el que se busca empezar a entender desde una perspectiva técnica ya no tanto cómo operar, sino porque los movimientos del mercado son los que son.

Rubén Villahermosa hace un genial trabajo de recopilación de la llamada metodología Wyckoff. Unos conceptos que llevan transmitiéndose desde hace literalmente un siglo, cuando Richard Wyckoff descifró las señales que dejan los que mueven el precio de las acciones.

Conceptos que seguro que os suenan como el de acumulación y distribución vienen de aquí, aunque es verdad que no los catalogó Wyckoff como tal, sino sus discípulos. Algo que David Weiss nos explica en el libro «Trades about to happen».

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Trades About to Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method: 444 (Wiley Trading)

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Que también recomiendo como un extra a esta lectura, junto con los otro libros de Rubén Villahermosa, que respira y vive por la metodología Wyckoff.

Lo que hay que tener en cuenta de esto libro es que es técnicamente pesado. O sea es una gema de conocimiento, pero no esperes una narrativa liviana para entender los mercados, sino que seguramente tendrás que leértelo varias veces, subrayar mucho y volver hacia atrás para entenderlo bien.

De hecho me encontré mirando varios videos y perspectivas distintas para entender los conceptos del libro, es por esto que no le puedo dar una posición más arriba en esta lista de los mejores libros de trading.

Pero sin duda se ha ganado estar porque es un melón. O sea que más que un libro, considéralo un curso en formato lectura.

Quien haya llegado a leer estos cinco libros y termine aquí, encontrará fascinante no sólo indagar en las leyes de Wyckoff, sino que cada apartado y cosa que comenta el libro de sobre esta metodología tiene mil caminos en las que seguir.

Si una cosa nos queda clara gracias a este libro y todos los anteriores, es la relación entre el precio y el volumen, para anvanzarnos a los cambios del mercado.