Pau Ninja▼La acumulación es un periodo lateral del precio de una acción o crypto en el que no hay tendencia.
Mercados laterales. Aburridos.
Es en esos momentos cuando las campañas de las manos fuertes, los institucionales que quieren acumular esa crypto, acción o activo están, sutilmente manipulando al precio de forma aburrida o emocional de cara a la galería, para así poderse hacer con ese activo a los precios más baratos.
Una vez lo han acumulado, lo mandarán a la luna para después ya sí, poder venderlo a las manos menos informadas.
Lógicamente como institución querrías comprar al precio más barato, y cómo tendrías suficiente capital para mover ese precio, lo harías intentando no llamando la atención.
No avanzarías el precio porque de lo contrario el pececito al que quieres robar su dinero también compraría barato.
No. El pezqueñín lo quieres dentro sólo cuando haya el máximo de euforia para venderle todas tus bolsasen el climax. Al final de la ola para que así haya suficiente gente pequeñina a la que poder vender todo el montón de posiciones que compraste lo más barato posible.
Para construir estas posiciones enormes, lógicamente no podrías haberlo hecho de golpe porque no habrías encontrado vendedores.
Así que lo haces despacio, y una vez hayas terminado tu campaña, ya puedes dejar que el precio suba para que incremente la demanda (compradores) y empezar a pescar los pezqueñines.
Y el resto ya lo conocemos: esta subida, que puede durar de semanas a meses, irá acompañada de buenas noticias.
¿Qué hacemos entonces? Entrar en FOMO e unirnos a la fiesta, subiéndonos al tren alcista pensando que eso se va a la luna y mucho más allá.
Compramos esas acciones que sí, subirán durante semanas o incluso meses, y cuando las instituciones quieran vender sus posiciones que han comprado baratas, ahora ya tendrán compradores (nosotros) a los que vender sus posiciones.
Es interesante ver como durante el inicio de la acumulación, las noticias serán feísimas. Totalmente en contra del activo para ahuyentar a los pezqueñines. Al inversor retail medio, pero en cambio, justo en el pico climático del precio antes de que baje, las noticias no podrán ser tan buenas como ahora.
Hoy vamos aprender cómo detectar esta acumulación, como diferenciarla de la distribución, y dónde deberíamos posicionarnos para poder sacar el máximo provecho de ella, dejando que el primer euro lo hagan las instituciones para ser ese pez que se coloca debajo del tiburón para ir comiendo sin que se de cuenta.▲
- Memoriza las fases Wyckoff: para descargar las tarjetas de memorización de la metodología Wyckoff con algoritmo de aprendizaje a largo plazo necesitas ser miembro.
Qué es una acumulación según Wyckoff
Cuando decimos acumulación, estamos haciendo referencia a las instituciones que compran, que acumulan y lógicamente lo querrán hacer a los precios más bajos que puedan.
Una acumulación que puede venir justo después de una bajada dramática, o bien en forma de reacumulación cuando el valor, la acción o la cripto ya lleva semanas o meses en tendencia alcista.
Si quieren acumular más, tendrán que hacerla descansar para que haya suficiente tiempo en su campaña para manipular el precio y la psicología de la mayoría. Por esto decíamos que hay que ser un contrarian. Que ser diferente te hace especial en cuanto a resultados.
El caso es que cuando el precio se pone lateral durante semanas y meses, podemos ver como hay unos mismos patrones que siempre y siempre se repiten, con ciertas variaciones.
Y si nos lo paramos a pensar, tiene todo el sentido del mundo.
Tanto en la década de los 20-30 cuando Richard Wyckoff inventó su método viendo como los market makers manipulan el mercado, como actualmente si lo hacen usando algoritmos, siempre se basarán teniendo como objetivo la psicología de masas, que como dijo el legendario trader Jesse Livermore (#590), esto es algo que nunca cambiará independientemente del momento de la historia en el que nos encontremos.
Diferencia entre acumulación y distribución
Pero lógicamente esta venta tampoco pasará de un día para otro sino que tendrán que esparcirla en el tiempo.
Igual que con la acumulación han necesitado semanas o meses para ir comprando, en la distribución también necesitarán mucho tiempo, jugando con nuestros sentimientos para vender sus posiciones a precios más caros.
Entonces el reto está en distinguir entre acumulación y distribución, porque no queremos entrar en una posición pensando que es acumulación para después darnos cuenta que estamos en el lado equivocado del mercado.
Tenemos que tener presente que tanto en la distribución como acumulación, se están aplicando las leyes de Wyckoff (#610) en las que haya una causa (la acumulación o distribución) para causar un efecto (tendencia alcista o bajista). Así como un esfuerzo y resultado.
Pero claro, para generar estos efectos y resultado, son prácticamente indistinguibles.
Entonces, vayamos a entender qué ocurre realmente en una acumulación y cómo detectarla correctamente.▼
Qué ocurre en una acumulación
Wyckoff vio que todos los eventos ocurren en los rangos de negociación, es decir, en un rango en el que hay una resistencia + soporte, y se mueve continuamente durante semanas o meses en esos rangos.
Casi como si el comportamiento de una acción cambie de una fase a otra, y esto deje rastro.
Igual que si una persona cambia de personalidad porque está mal de la cabeza y tiene múltiples personalidades, sin duda lo vas a detectar…
Pues lo mismo con las acciones y su comportamiento en el precio. Es lo que se llama (de forma muy original) un cambio de carácter o choch, que viene de «change of character«.
Un cambio de personalidad que detectamos cuando la acción entra en este rango y cuando sale.
Intenciones detrás de cada etapa
Imaginemos entonces que esta persona polifacética tiene varias caras, varias intenciones.
Pues en el caso de la metodología Wyckoff también hay intenciones distintas por fases dependiendo de lo que las instituciones consigan o quieran conseguir a medida que el precio va pisando esas áreas:
- Fase A: parada de la tendencia bajista.
- Fase B: oferta y demanda que termina siendo el periodo más largo, muy volátil y muy frustrante.
- Fase C: test de los mínimos antes de una tendencia al alza.
- Fase D: tendencia dentro del rango, es esta primera tendencia alcista propiamente dicha.
- Fase E: tendencia fuera del rango, es decir, la tendencia alcista pero una vez ya ha salido de la zona de acumulación.
Indago en las fases del mercado según Wyckoff aquí.
Al igual que las personas se comportarán distinto porque tienen distintas personalidades, según Wyckoff cada fase de una etapa de acumulación también se comportará de forma distinta.
Gracias a esto podremos reconocer este comportamiento y por lo tanto reconocer dónde estamos, y así abrir nuestras posiciones de trading cuando estemos en el punto que debemos, ahora bien, ¿cómo detectamos cada fase para poder operar?▲
Por qué queremos detectar una acumulación
En el fondo la razón para estudiar, memorizar y reconocer en qué fase estamos, es precisamente para saber cómo operar en el lado correcto del mercado.
Pues las fases en el rango de acumulación de Wyckoff en las que es más beneficioso operar económicamente hablando son las fases:
- C
- D
- E
Por una razón muy lógica y es que en todas estas tres fases el precio está avanzando, lo que significa que si el precio lo hace y nosotros hemos invertido allí, entonces nuestra cartera también lo hará.
Creando entonces un punto de no retorno.
Pero lo que hay que tener en cuenta es que son fases donde es más difícil operar psicológicamente hablando y en un momento veremos por qué.
(Re)acumulación VS distribución
Es muy importante no entrar antes porque porque cuando la acción se detienes después de una subida:
No sabemos si es reacumulación o distribución. Son fácilmente confundidas.
O sea que estamos delante de una paradoja porque en ambos casos venimos de una subida alcista. ¿Nos venderán? ¿O quieren posicionarse aún más?
En la reacumulación están tirando por la borda a los traders de corto plazo, aburriéndolos durante este rango de negociación (trading range).
Esos que no están interesados en tener posiciones de largo plazo, pero el caso es que:
Empezamos tanto distribución como (re)acumulación de exactamente la misma forma en la fase A.
- PSY: preliminary supply (venta preliminar)
- BCLX: buying climax
- AR: automatic rally
- ST: secondary test
No importa si estamos en distribución o (re)acumulación porque en ambos casos producimos un rango de negociación en el que entraremos en las próximas semanas.
Fases de una acumulación según Wyckoff
En una acumulación venimos de una tendencia bajista de larga duración. Vamos, lo que describiríamos como un mercado bajita, porque los institucionales ya han ido vendiendo sus bolsas, y ahora que nadie quiere ese stock o crypto, es el momento perfecto para ir empezando una campaña de compra.
En estas condiciones las acciones o criptomonedas están en manos débiles haciendo que la volatilidad sea una locura, y nos encontramos con unas partes muy características.
Voy a poner además un ejemplo real que lo ilustrará perfectamente porque es una crypto en la que entré perfecto y vamos a ver el por qué.▼
SC: Selling Climax
La venta climática o selling climax es una bajada inimaginablemente salvaje donde la cripto o las acciones simplemente se vende lo más rápido posible. Nadie quiere 10 céntimos. El retail lo vende al precio que sea, con una volatilidad increíble.
Por esto es un periodo en el que todo el mundo está asustado al respecto y como buen ninja contrarian, sabrás que esto es pura manipulación para que así los institucionales encuentren vendedores y puedan comprar sus monedas.
En el caso de Monero vemos una venta climática muy interesante el 6 de febrero de 2024, en el que Binance anuncia que lo deslista de su exchange.
Imagen: esta vela tan fea de -65% en un solo día corresponde («casualmente») con el anuncio de Binance.
¿Sabéis que podíamos confirmar 4 meses más tarde? Acumulación institucional a punta pala, pero sutil. Porque los retail aún no quieren nada con Monero.
Recordemos que el movimiento ya está planteado por las instituciones, y después vienen las noticias para confirmar el movimiento, junto con el siguiente evento que se trata de…▲
AR: Automatic Rally
El evento que viene justo después de esta bajada automática es un automatic rally que lo que le caracteriza es lo rápido que sube en comparación a los rallies (subidas) que hubo las semanas antes.
Aunque lógicamente no le llegará a las suelas de los zapatos a la increíble bajada del selling climax.
El AR es totalmente esencial porque nos está enseñando que hay alguien comprando masivamente a pesar de esas noticias tan pesimistas. ¿Y quien está comprando? Lógicamente las instituciones que han movido los hilos para que hubiese malas noticias.
Como ahora ya hay posiciones disponibles para la venta, ya tienen los vendedores que necesitan para comprarlas a los precios más bajos.
El automatic rally nos enseña que hay buena demanda, al menos temporalmente, con alguien que conduce los precios más arriba y a la vez poniendo un suelo, un soporte en ese inicio de estructura.
Gracias al automatic rally empezamos a ver que será muy difícil bajar de esos niveles porque son los precios más bajos en el que las instituciones están comprando, y lógicamente no querrán estar nunca en pérdidas.
ST: Secondary test
El siguiente evento que queremos ver es un test secundario de los mínimos. Hacia abajo, que nos viene justo después del rally automático.
El precio se queda muy cerca de los mínimos a los que tocó la venta climática, o incluso llegando a esos niveles, pero rápidamente vuelve a entrar en el rango de negociación.
Con esto podemos dibujar el soporte debajo del mínimo más bajo y ponemos la resistencia en el punto más alto del rally automático.
En este punto aún no sabemos si es una distribución o acumulación, pero lo que si sabemos es que sea cuál sea el evento sucederá en este rango: entre el soporte y la resistencia de trading que hemos dibujado.
Ahí las manos fuertes comprarán cerca de la resistencia en su mayoría, pero mucho menos en dirección arriba, de lo contrario tirarían el precio hacia abajo.
Venderán un poco en la zona de resistencia para comprobar el avance. Los test.
LPS: Last Point of Support
Pero a medida que se avanza en la estructura de acumulación se darán cuenta de que cada vez esa crypto o acciones se hacen más difíciles de vender.
O porque los pocos vendedores que hay ya no venden, o simplemente porque ellos mismo lo han comprado todo, concluyendo que la acumulación está ya completa.
Que estamos listo para despegar.
Una vez hemos llegado a los mínimos más bajos del rango, ya podemos decir que las acciones están en las manos fuertes.
En la relación de oferta y demanda, la demanda (vendedores) ya no están disponibles a medida que la acumulación ha ido madurando.
Ahora lo que va a suceder es que un nivel de demanda estable, empezará a hacer subir los precios hacia la resistencia, y finalmente ya sí, fuera del área de acumulación, superando la resistencia.
El LPS por last point of support (último punto de soporte) es el último punto donde hay soporte, suelo, justo antes de que los precios se vayan arriba.
Spring
A veces este LPS es lo que forma el famoso spring o shake out, que es el último punto para asustar a los últimos vendedores, pero no tiene porque ocurrir el 100% de las veces, aunque sí es común.
Por ejemplo en el gráfico semanal de Monero, lo hicieron perfecto con las noticias de que Binance deslistaba la crypto que funcionó perfecto con ese velote de 65%.
Después con otro test, y a partir de aquí ya todo lo que baje un poco, siempre serán mínimos más altos que los anteriores.
SOS: Sign Of Strength
Este cambio de carácter que demuestra que el stock se está volviendo más y más fuerte nos lleva a exhibir lo que se conoce como un SOS o Sign Of Strength. Es decir: señales de fortaleza.
Este evento ocurre cuando uno de los últimos rallies de la acumulación, excede los máximos de los máximos anteriores que habíamos tenido hasta entonces en el área de reacumulación.
La clave es que si la acción ha sido absorbida correctamente, una vez «escapamos» de la zona de acumulación, hay un intento de volver dentro, como si esa zona fuera un imán.
Pero ojo con esto porque el stock se pondrá lateral.
Se pausa durante un tiempo, y ya se va hacia arriba a la luna, por el simple hecho de que no hay suficiente oferta (vendedores) para tirar el precio abajo.
Como si fuera una pelota de playa.
Cómo detectar una acumulación según Wyckoff
El kid de la cuestión será plantearnos como detectamos esta acumulación para no confundirla con una distribución.▼
Volatilidad
A diferencia de la distribución, veremos que tanto en una reacumulación como acumulación, la volatilidad se va contrayendo.
Es decir que cada vez hay menos volatilidad porque la acción está siendo absorbida.
Pero mientras que en una (re) acumulación la volatilidad va bajando a medida que vamos más adentro del rango de acumulación, con la distribución vemos todo lo contrario.
Lo que vemos es que a medida que nos adentramos a ese trading range (rango de negociación) la volatilidad en distribución sube.
Por razones obvias, porque en vez de ser absorbido, el stock está siendo transferido de las manos fuertes a manos débiles.
Si te imaginas una criptomoneda con mucho poder (con un x1000 de ganancias) como si fuera el martillo de Thor, y las instituciones son Thor, ellas también tienen mucho poder y son capaz de manejar el martillo (la crypto).
Lo que pasa es que en la distribución, las manos débiles, los mortales, no tenemos poder y el martillo nos empieza a temblar en las manos. Rechazándonos.
Fase B
Donde se ve más este cambio de manos es sobretodo en la fase B, por esto decíamos que en la A y la B no se compra.
Para los que han hecho gráficas de point & figure aquí es donde contar las O y X se hace muy grande.
Donde se empieza a ver quien tiene el poder, si los compradores o los vendedores y donde los que están realizando este movimiento deciden si es momento de comprar o vender.▲
O si quieres ser más específico:Análisis técnico
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