Anti-inflación

el activo (olvidado) que protege mejor que Bitcoin

Tengo una enemiga que no muchos entienden pero que todo el mundo conoce: se llama inflación.

Y ahora está en boca de todo el mundo. Y en las carteras de todo Dios.

Habréis hablado de ella en las comidas familiares, a pesar de que los cuñados que la mencionan en la cena de navidad no saben exactamente de qué trata o de qué estrategias utilizar para protegerse uno.

¿Protegernos de qué?

El propio nombre nos da una pista. Inflar, pero en vez de globos o pelotas, son los precios que suben. Lo que es irónico porque entonces también se nos inflan no sólo los precios de las cosas, sino que también se nos inflan las pelotas…

¿Y cómo no se nos van a inflar?

Si en España la inflación (subida de precios) media desde 1965 al 2018 fue de 2,8% cada año hasta recientemente¹“Precios E Inflación: Tasa de Variación de La Media Anual Del IPC En España | Statista.” 2022. Statista.‌, que hemos visto meses con +10% de inflación media.

Bueno… dejadme rectificar: 10% oficial porque fuera de la oficialidad, hemos visto productos de nuestra cesta de la compra suplicándose de precio y mucho más.

Incluso aunque la inflación hubiera seguido siendo de 2,8% anual para siempre, si los salarios no aumentan al mismo ritmo, ¿cómo no va a ser preocupante? Porque claro, es una subida de precios que se va acumulando:

Esto significa que este 2,8% se va aplicando sobre el precio nuevo del producto.

O dicho de otra manera: mi dinero parado en la cuenta va perdiendo 2,8% de valor cada año porque cada vez puedo comprar menos cosas con el dinero que dejé en la cuenta.

Si te interesa expandir en la teoría antes de ver las estrategias entonces pulsa aquí para desplegar.

¿Por qué ocurre la inflación?

El valor de las cosas viene de las fuerzas del mercado en cuanto a oferta y demanda.

El oxígeno es extremadamente importante para nuestra supervivencia, pero cuesta cero. En cambio los diamantes son superfluos y totalmente innecesario, pero aún así son extremadamente caros.

Esto sucede por el principio de escasez y abundancia. Si hay mucho de algo, será barato. Si hay poco de algo, será caro.

El dinero que tenemos actualmente (llamado dinero fiduciario o fiat) es virtualmente ilimitado porque los Estados lo imprimen a placer cuando les sale de la minga.

Esto significa que el valor de la divisa que usamos siempre tenderá a valer cero a medida que vamos aumentado la cantidad de billetes (digitales o físicos) que se van creando a placer.

Gráfico: el valor del dólar americano cayendo en picado. En teoría la moneda de reserva mundial… Eso dicen.

Es por esto que cada varias décadas hay una moneda que desaparece en la nada…

En serio: se dice que una de la causas por las que cayó el imperio romano fue precisamente esto (#373). La desaparición del valor de su moneda a causa de ir multiplicando la cantidad de monedas que había: cada vez con menos metales preciosos.

Si algo hemos aprendido de la historia es que con el dinero que usamos en la actualidad no será menos.

De hecho la vida esperada para todas las divisas es de unos 27 años, aunque para las llamadas «activos de reserva global» que actúan de intermediario entre naciones (como es el dólar americano), tienen una vida media de unos 100 años.

Hace unas décadas el dólar americano estaba respaldado por el oro (patrón oro), pero en un arrebato de poder, el gobierno de EEUU decidió salirse en 1971.

Dando rienda suelta al Banco Central Americano (FED) imprimir tantos billetes como quisieran sin que su moneda estuviera respaldada por nada.

Como el oro era más escaso (principio de escasez y abundancia), el oro aseguraba una inflación controlada de un 2% anual. En cambio ahora, con el dinero fiduciario que hemos adoptado todo el mundo desde ese fatídico 1971, simplemente no hay límite de dinero que se puede imprimir.▲▼

La tentación de imprimir dinero sin parar es demasiada atractiva para resistirse.

Por esto los gobiernos recurren a esta táctica una y otra vez para financiar sus políticas. ¿Y a caso nosotros no haríamos lo mismo si tuviéramos una impresora de dinero en casa.

¿A caso no estarías pulsando ese botón a cada maldito rato? Pues eso es exactamente lo que hacen los gobiernos.

¿Cómo ocurre la inflación?

Cuando tienes una emergencia, proyecto o cualquier otra situación que requiere de liquidez, ¿por qué tener paciencia? ¿Por qué trabajar? Simplemente le darías al botón de la maquinita mágica de genera dinero para sacar unos cuantos miles de millones…

¿Qué consecuencias? Que sean los demás lo que paguen el precio en el futuro.

En serio.

Ahora mismo cada hogar español tendría que pagar casi 100.000€ por hogar para pagar esta deuda… Gracias, Estado.

Si seguimos a este ritmo la mayoría a las que llamamos «economías estables» entrarán en la fase de hiperinflación que estamos acostumbrados a ver en los países emergentes o en desarrollo…

¿No lo hacíamos tan bien en occidente?

Sólo hace falta que miremos a los precios reales de los alimentos, combustible, electricidad y servicios. Como si fuéramos la mismísima Argentina. Países que están más que acostumbrados a estas inflaciones.

¿Qué hacen los ciudadanos de estos países y que empezamos a hacer también nosotros? (Un buen indicador de que vamos por el mismo camino…)

Primero, irse del país si tienen la oportunidad. Cambiar su residencia a países que tengan más de dos dedos de frente.

Segundo, en el momento que reciben dinero lo gastan o lo invierten. Porque ahorrar, esperar un sólo día antes de moverlo, significará pérdida inmediata de poder adquisitivo.

Es decir, que el tiempo que hemos usado para trabajar ahora valdrá menos.

Tercero, si no lo gastan, lo cambian a divisas que teóricamente son más estables como el dólar que puedan venderse más tarde al conservar su valor durante más tiempo.

Las mejores estrategias para protegerse de la inflación

Pero como el dólar está empezando a sufrir la misma enfermedad nos vemos obligados a buscar estrategias que nos protejan de la inflación.

Cada una de estas estrategias en el fondo se pueden clasificar en dos maneras de actuar, o dos pilares:

No hay muchas, pero algunas son más efectivas que otras. Además te puedo asegurar que la última es una estrategia de las que nadie habla y es seguramente la más efectiva.▲▼

Lo primero en lo que piensa un ahorrador para salvaguardarse de la inflación es en «transformar» sus billetes en algo que conserve su valor al paso de los años.

Es lo que se llama un «valor refugio».

¿Qué refugio mundial se ha usado desde hace miles de años? Hasta hace poco ha sido uno solo: el oro.

Padres, abuelos, tatara-abuelos y cualquier persona que ahorre a largo plazo ha terminado comprando oro físico para guardarlo en una caja fuerte camuflada en enchufe en casa, o en el banco.

El oro en teoría no es tan susceptible a subir y bajar de valor porque al contrario que el papel moneda, el oro sí es limitado…

Digo «en teoría» porque aunque no podemos entrar unos números a un ordenador o darle al botón a una impresora para que nos cree más oro, existen algunos problemas vinculados a la gestión de nuestro pedrusco favorito.

Al ser el oro tan valioso (y escaso) se acostumbra a almacenar en bancos o servicios de custodia, que no sólo cobran una suculenta comisión, sino que podrían negarse perfectamente el acceso a tu propio activo si lo consideran necesario.

Hay ejemplos como el caso de Venezuela en el que hace unos años, el país pidió al Banco de Inglaterra que por favor les mandaran sus 1.000 millones de dólares que tenían en valor de oro… Pero Inglaterra se negó²2020. “Por Qué El Banco de Inglaterra Retiene 31 Toneladas de Lingotes de Oro de Venezuela (Y Cuál Es La Pelea Política Y Judicial Que Genera) – BBC News Mundo.‌.

El Banco se negó a devolverles el oro que Venezuela tenía en propiedad (propiedad teórica, como vemos) por temas políticos, que sin necesidad de entrar a debatir esto, sale a relucir el defecto más grande del oro: un ben físico fácilmente confiscable siendo totalmente dependiente de terceros.

Pero el problema no termina aquí.

Los bancos rehipotecan el oro 100 a 1 haciendo que se cree un exceso de oferta que hace bajar el precio a pesar de su escasez real. La razón por la que el precio del oro ha estado estancado desde los últimos diez años.

Sí. El oro es descentralizado, pero al ser físico, analógico, arcaico lo hace dependientes de logística.

O sea que a efectos prácticos es centralizado, confiscable, censurable y manipulable por los mismos intermediarios que prometían protegerlo.

Esto sin contar lo caro que es: caro de asegurar, transferir y verificar.

¿Tiene cabida tiene el oro, un activo analógico que una economía cada vez más digital? Yo opino que no.▲▼

Por esto muchos piensan que será un buen momento para invertir en fondos indexados. Unos fondos de inversión en los que se invierte en un índice, un mercado al completo.

Por ejemplo si quieres invertir en todo el mercado americano, entonces invertirías en un fondo que invierta en el S&P 500: el índice bursátil de EEUU donde estás metiendo dinero a 500 empresas de golpe.

Esto significa que sólo con poner 100€ en un fondo indexado del S&P 500, ya estarías super diversificado: invirtiendo en 500 empresas en porcentajes distintos dependiendo si cotizan más o menos...

El problema es que a efectos prácticos los fondos indexados no nos salvan de la inflación.

Mientras que el último año la inflación (oficial, porque en realidad ha sido de mucho más) ha fluctuado del 5 al 10 por ciento... resulta que el S&P500 sólo ha subido un 4%.

Pero este no es el principal problema.

Fijaros que las acciones que posees, la posición que tienes en ese fondo indexado está representado por una de estas monedas de mentira (fiat, fiduciaria): ya sea dólar americano, euro o franco suizo. No importa cual.

Lo que importa es que a parte de la inflación tienes que descontarle la devaluación de la moneda (#431) que en lenguaje ninja significa la pérdida de poder de compra real.

Algo que va mucho más allá de la inflación, porque con la inversión en acciones sigues poseyendo un dinero que se devalúa.

Es decir, tienes una posición de 100€ en un fondo indexado que quizás te ha dado 10€ de beneficio (un 10% no está nada mal y ahora mismo es totalmente irreal), pero es que resulta que lo que compraste ayer en el super te costaba 100€ y hoy te cuesta 120€.

Es decir, estás perdiendo dinero a pesar de ganar en fondos indexados.▲▼

Entonces claro, dirás "vale pues voy a invertir en lo que mis padres y abuelos me han recomendado siempre que es el ladrillo".

El ladrillo es una forma de convertir el trabajo duro en algo tangible que al contrario del dinero fiduciario, totalmente centralizado, no puede ser controlado por los Estados... ¿o no?

Desgraciadamente para los inversores en bienes raíces también ha habido un cambio de paradigma...

A peor, claro. Como es de esperar del Estado español.

Mientras que en España la inflación subía algunos meses a más del 10 por ciento³“IPC Junio 2023. Previsiones Hasta Diciembre 2024.” 2023. Funcas.‌, el Estado sacaba una ley que obligaba a los propietarios a no poder subir el alquiler más de un 2% a sus inquilinos⁴"Límite al precio del alquiler de viviendas al 2% en 2023". 2023. La Moncloa.

¿Que significa esto a efectos prácticos?

Que por primera vez en la historia sale más a cuenta alquilar, que ser un propietario que alquila su vivienda.

El ganador es el inquilino en vez del propietario que ha invertido cientos de miles de euros en un inmueble.

Pero la cosa aún se pone peor y es que los que han podido acumular propiedades, saben de buena pasta que a nivel impuestos les salía a cuenta no tener más de 10 viviendas porque de lo contrario a nivel Hacienda pasarían a ser considerados "gran tenedor", pasando aún más por caja.

Pues aquí lo tenemos: nueva ley en la que ahora alguien que tiene más de 5 pisos es un gran tenedor⁵Bermejo, Inma. 2023. “¿Qué Se Considera Gran Tenedor Con La Nueva Ley de Vivienda?” La Razón.‌.

Quizás el día de mañana serán tres... o dos.

Esto pone de manifiesto el inconveniente más grande de los bienes raíces: que pone raíces.

Eres sujeto del Estado donde compras, con contar problemas de:

Porque claro, ¿cómo sabes si estás comprando tu apartamento en una localización que seguirá siendo buena para alquilar dentro de 20 años?

Invertir en activos que no son portátiles hace que haya un montón de riesgos políticos, económicos o del entorno. De falta de seguridad.

Recordemos que en España cuando compras un inmueble, no estás comprando la propiedad, sino la titularidad. Que a nivel legal es muy distinto.

Los inmuebles en España no es como comprar un terreno en Estados Unidos. Ahí los Amish tienen total potestad ante sus propiedades, no como en la mayoría de países de Europa.

O sea que invertir comprar varios inmuebles aunque utilices dinero prestado del banco, te está anclando (literalmente) a los cambios de leyes y a la seguridad jurídica de ese Estado.

Pero no veo a todos los inmuebles como una mala inversión.▲▼

Hay un tipo de inmuebles que es uno de los activos más olvidados para protegernos contra la (hiper)inflación. No es el tipo de inmueble para alquilar como los que hemos visto hasta ahora, sino que estoy hablando de un tipo de inmueble.

Uno solo.

Llamémoslo un súper inmueble.

Convertir el dinero falso en ladrillo pero de forma limitada. En una localización donde te vieras 10, 20, 30 años viviendo pero que pudiera ser considerado de localización mala, sin esperar ningún tipo de rentabilidad, sin que te importe la liquidez.

Esto hablando de comprar un inmueble en el que quieras vivir.

Pero con un propósito mucho más grande que simplemente convertir divisa en ladrillo.

Porque la compra o inversión en este inmueble no es la finalidad, sino el medio para conseguir un activo que la mayoría hemos olvidado. Hemos dejado atrás. En el pasado (literalmente).

Estoy hablando de la autososteniblidad.

¿Qué mejor manera que ser menos dependiente del Estado que simplemente siendo lo más autónomo posible?

Decimos querer ser independientes. Que no queremos que nos gestionen la jubilación (por lo mal que lo hacen), o algunos incluso que queremos educar a nuestros hijos en casa...

Pero seguimos viviendo en ciudades gestionadas por los Estados. Usando su sanidad. Usando sus carreteras. Usando toda la logística que el Estado nos brinda.

Imagina aprender a cazar, a despedazar, a plantar, a generar tu propia electricidad, a saber cómo recolectar agua de la lluvia, incluso a almacenar tu alimento y órganos para el largo plazo.

El problema principal que presenta invertir en un proyecto autosostenible, un sitio en el que quieras estar para siempre... es eso. Que decir "para siempre" suena a eterno. A que no puedes hacer marcha atrás.

Yo estoy en este punto.

En no saber donde quiero mi base o bases. En el que sigo explorando que localizaciones del mundo puede haber una buena tendencia largoplacista. Porque las leyes del Estado pueden cambiar, pero es menos probables que vayan a peor si en el último par de décadas han ido a mejor.

Es el motivo por el que me fui a vivir en un país como Estonia (#449), que sinceramente lo único malo que tiene son los inviernos... una desventaja enorme en un proyecto de autosostenibilidad.▲▼

Esta es la razón por la que Bitcoin no es mi primer activo favorito contra la inflación y la dirección del mundo, sino el segundo.

Mi primera opción sería un proyecto de autosostenibilidad, de soberanía alimentaria, soberanía energética, soberanía en todos los aspectos posibles, pero cómo aún no se donde debería ser la localización ideal de este, voy por la única opción que me deja transferir mi riqueza, patrimonio, con independencia de localización: Bitcoin.

La paciencia está muy bien pero no tanto cuando la combinamos con la falta de acción. Paciencia y pasividad no son lo mismo. Una es acción (pasiva) y la otra es la inacción.

Ahorrar en Bitcoin es la acción paciente (que no pasiva) que he decidido tomar mientras busco mi soberanía alimentaria.

Porque la inflación está aquí para quedarse.

No sólo se queda, si no que la devaluación se está acelerando, lo que hace que necesitemos un vehículo que nos haga de valor refugio como el oro, pero que lo haga mejor.

Que substituya al oro para tomar las riendas de valor refugio en una economía digital.

Algo que nos pueda garantizar que tendremos ahorros en el futuro independientemente del clima económico en el que estemos.

Aquí es cuando Bitcoin sale a relucir... incluso más que el oro.

Bitcoin es superior al dinero fiduciario, al oro o a los bienes raíces (aunque no superior a la autosostenibilidad).

Bueno, al menos imposible de manipular al propio activo, porque la manipulación de precios por los agentes más grandes sin duda va a seguir existiendo, y el motivo por el que pienso que un proyecto autosostenible es incluso mejor que Bitcoin: porque no te pueden manipular su valor.

El valor es el que es. En cambio Bitcoin es susceptible al mercado y estos agentes. No es tan negativo como algunos pueden pensar porque en la comunidad compartimos conocimiento entre todos que nos ayuda a saber cuando comprar y vender.

Pero no os puedo decir nada más para los que no estáis dentro...▲

Y esto me lleva a otra estrategia o activo que también podemos considerar superior a Bitcoin y en algunos casos incluso a un proyecto sostenible: el conocimiento.

Ojo. Quizás puedas invertir en conocimiento pero no me refiero a nivel monetario porque el conocimiento no siempre es de pago.

De hecho todo el conocimiento al que puedas aspirar a aprender ahora mismo lo tenemos gratis en internet... Aunque seguro que hay alguna información en la biblioteca del Vaticano que seguro que no está en la red.

O a lo mejor sí lo está pero en forma de conspiranoia loca que nadie se creería igualmente...

La inversión en conocimiento es de las mejores maneras a las que destinar nuestros recursos: de tiempo (aprendiendo), pero también de dinero en algunas ocasiones porque lo que pagamos cuando compramos un libro o un curso no es el contenido del conocimiento (ya digo, seguro que lo tienes gratis en internet) sino la organización del conocimiento.

Si pagamos un recurso de conocimiento lo que estamos pagando es la organización, dinamismo o interacción de ese conocimiento.

Lo que nos ha hecho humanos no es la economía, sino el conocimientos.

Los humanos que más han prosperados no han sido los que tenían más pasta sino los que tenían más conocimiento... que de nuevo, supieron aplicar.

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Pau

Investigo, experimento y divulgo. Multipotencial con curiosidad intelectual "secuencial": mis pasiones e intereses van a épocas. Como una mamá pájaro, engullo información y la vomito en pedazos coherentes de contenido vía blog y podcast para otros ninjas de la vida.

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