Pau NinjaEs imposible que no hayas hecho trading y te hayas encontrado en una situación en la que encuentras una empresa o crypto que tiene un gráfico con una pinta perfecta.
De que va a explotar…
Entonces te dices «esto va a subir segurísimo», procedes a comprar metiéndole un cañonazo de dinero bien cargado, y lógicamente, cómo eres el rey de la gestión de riesgo, a tu compra le adjuntas una orden de venta automática que sólo se activará si llega a un precio específico.
El famoso llamado stop loss.
Pues bien, resulta que tenías razón sobre que esa empresa tenía que volar hasta el horizonte… pero el precio se dispara justo después de que baje.
La maldita ha tocado rozando tu orden de venta automática (stop loss) para activártela, y justo después de dejarte fuera se ha ido a la luna.
Rumbo al horizonte y más allá.
¿A quien no le ha parecido que le están grabando y que las fuerzas que mueven el precio lo hacen con la única intención de evitar que ganes nada de dinero?
A mí me pasó recientemente y por esto busqué y rebusqué cuáles eran las estrategias para desarrollar el arte de que no me tiren de mis buenas decisiones pero que a la vez gestione bien mi riesgo.
Pues bien queridos ninjas de la vida, aquí lo tenemos.
Qué es una orden stop loss
Una orden stop loss es una orden de venta automática si se alcanza un precio determinado.
Este tipo de orden está diseñada para limitar las pérdidas de un inversor o especulador si se confirmara que sus posiciones no van en la dirección que espera.
Diferencia entre stop loss y stop limit
Cómo calcular el stop loss
La fórmula del stop loss es el precio del stop loss = precio de apertura – % de tamaño del stop loss.
Por qué es tan difícil colocar un Stop Loss
▼Si digo que poner un Stop Loss es un arte es porqué realmente lo es.
En el fondo si lo ponemos demasiado pegado a nuestro precio de compra, lo más probable es que terminemos estrangulando la acción y nos tiren fuera.
Pero si lo ponemos demasiado lejos y realmente estábamos equivocado, significa que lo que perderemos será mucho más substancial.
Recordad que si perdemos un 50% en una operación, para volver a estar con la misma cantidad de capital que estábamos inicialmente esto significa que tenemos que hacer un 100% para recuperarlo.
Si tengo 1.000€ y pierdo 50%, me quedan 500€. Ahora bien, para volver a tener 1.000€ significa que tengo que doblar esos 500€. Es decir, hacer un 100% de ganancias.
Por esto no podemos ser muy laxos con el Stop Loss, pero tampoco muy restrictivos porque aunque lo pongamos al 5%, si nos tiran de la operación varias veces, pues al final todo suma.
Cómo poner un Stop Loss correctamente
La pregunta del millón de euros es qué estrategias podemos seguir para sacarnos de este quebradero de cabeza. Pues bien…▲
Antes de ver cómo poner esta orden con varias estrategias de los pros, tenemos que entender unas verdades absolutas que estas leyendas nos han ido enseñando pero que a muchos nos hace falta repetir una y otra vez para interiorizarlo.▼
Entiende por qué lo pones
Lo primero que tenemos que tener clara es la función del Stop Loss.
Sí. A efectos prácticos es vender tus posiciones, pero ¿para qué? Pues para para recortar rápido nuestras pérdidas si estuviéramos equivocados en la dirección del mercado que inicialmente hemos predecido.
Esta orden de venta es un confirmador de que estábamos equivocados.
Por esto es tan difícil de poner, porque puede perfectamente suceder que estemos en lo cierto pero al poner mal el Stop Loss nos quedamos fuera del juego antes de ni siquiera que se empiece a jugar.
Sólo ponemos el stop loss a partir de los puntos que no tiene ningún sentido que el precio vaya hacia allí.
Debe ser proporcional a lo que esperes ganar
Otro punto importante es entender que cuanto más esperamos ganar, más espacio tenemos que darnos para poner el Stop Loss.
Tanto en movimientos de corto plazo como de largo, porque si intentas cazar una subida de varios meses por ejemplo con el método de Weinstein entonces necesitas dar espacio a tu movimiento para que también corrija.
Lo mismo si te pones en una crypto a medio plazo como hice yo hace unas semanas.
El propio William O’neil recomendando un 7-8% de stop loss como norma general se hubiese removido en su tumba al ver lo permisivo que era, pero en un activo tan volátil, ¿qué esperas ganar?
Menos porcentaje pero más gráfico
Lo otro que tiene sentido es que lo pongamos según la tendencia y geometría del gráfico, no un porcentaje específico.
A esto me refiero a buscar donde hay esos soportes que de perderse nos indicaría que estábamos equivocados.
O donde están esas medias móviles que acompañan una tendencia y que de perderse podrían hacernos querer estar fuera del movimiento.
Por esto tenemos que fijarnos como se comporta el precio de ese valor en particular, para ver si nos dice la verdad, es realmente honrado o es de esos valores que no sabes por donde te va a salir, para así actuar en consecuencia cuando estudiemos donde colocar el stop. O sea que en el fondo…
No tenemos que ir con un porcentaje en mente, sino que las velas y la tendencia nos dirá donde caería el stop loss. A veces será de un 6% y otras veces de 20%, entonces dependerá de nosotros confirmar si es un riesgo que estamos dispuestos a asumir o no. ▲▼
Dónde poner el Stop Loss según tu estrategia
Una de las estrategi todos los libros de trading que deberías leer en 2026 es el hecho de poner un stop loss en absolutamente todas tus órdenes.
De no ir nunca sin una compra de venta automática cuando el precio llegue a unos niveles que nos confirme que de hecho, estábamos equivocados con nuestra predicción del precio.
El libro que personalmente lo explicó mejor fue el segundo de Mark Minervini, en el que habla de la gestión de riesgo en el trading de una forma magnífica.
Una de las cosas que más me gustó es que el tipo es realmente específico en las recomendaciones que hace.
Por esto nos comparte tres estrategias que queremos considerar para que ajustar un poco más nuestro stop y así no salir ni demasiado pronto ni demasiado tarde.▼
La regla del breakeven
La primera estrategia para vender acciones con stop loss es la regla del breakeven o la que podríamos traducir como la regla mejor (the better rule).
Básicamente se trata de, cuando la media móvil simple de 50 días (ya vimos que usar estas medias móviles es esencial en los que seguimos la metodología de análisis de etapas) va moviéndose hacia arriba para acercarse al precio al que compramos la acción (breakeven), a partir de ese momento ahora la línea de 50 días se convertirá en nuestro Stop Loss.
Y es que algunos líderes pueden recorrer distancias impresionantes antes de volver a encontrarse con su promedio de 50 días.
Que recordemos que será esencial para ver determinar que seguimos esa tendencia sin prisa y sin pausa.
El free-roll
Otra táctica para vender que escucharás a muchos americanos decir, es el llamado free roll.
Partiendo de la base de que cuando una posición se mueve 2 o 3 veces por delante de nuestro Stop Loss entonces nos da mucha flexibilidad…
Tanto para acertarla como para cagarla.
Si por ejemplo estamos operando con un stop del 7%, una opción es vender la mitad y subir nuestro stop a breakeven. Esto hace que estés free-rolling con la otra mitad.
Que puedas surfear la otra mitad con más flexibilidad aún.
Otra de las opciones que comenta Minervini es vender la mitad pero no mover nuestro Stop Loss.
El stop trasero
También tenemos el back stop o stop trasero vendría a ser vender con stop-loss que esté, como mínimo, en tu media de ganancias.
Es decir, si tu media de ganancias es un 20% y ya llevas un 25% en esta posición y no sabes si deberías vender o no, pues esta solución es ponerlo como mínimo en tu media de ganancias para al menos asegurarte esta parte y aún así probablemente, en esta operación terminarás mejorando tu media total.▲
Las reglas para colocar un stop loss
Pero no podemos obviar algunas reglas generales que aprendí del libro de Weinstein que sirven también como tácticas (más mentales que pragmáticas, pero igualmente necesarias) de dónde poner el stop.▼
Nunca olvides tu orden limitada
Weinstein decía que nunca mantengas una posición sin un Stop Loss.
Tampoco debemos comprar sin antes haber calculado exactamente a qué precio nos protegeremos con la orden de venta y la hayamos ejecutado.
Una vez hemos hecho una compra y estamos gestionando el riesgo poniendo una orden de venta, nuestras prioridades ahora cambian.
Aquí tenemos que poner menos atención ya a las medias móviles y poner más foco a la corrección a la baja.
El stop tendría que ser puesto justo debajo del significante suelo de soporte que esta acción tenga.
Y si íbamos a poner un número entero redondo, Weinstein comenta que mejor ponerlo no redondo porque juega un papel enorme psicológicamente hablando para los que mueven el mercado.
Un claro ejemplo de instinto de manada.
Imaginemos que vamos a comprar una rotura a 105€ y quieres poner la orden de venta a 100€.
En este caso pondríamos la orden a 99,95€ en vez de a 100€.
Básicamente porque quien sea que mueve el mercado va a intentar a h0der al máximo de personas posibles, y no sería descabellado (os lo dice un calvo) que justo bajara a 100€ para hacernos vender y después se fuera como un cohete arriba.
Pero recordad poner más importancia a la geometría del gráfico, que al propio porcentaje que vamos a vender.▲
Te presente la etapa del activo
Porque no tiene sentido meterse en un valor que tiene movimientos bruscos de 20% y meter tu stop a un 7%.
Que son precisamente las empresas y las cryptos que a mí me gustan.
Claro que una volatilidad alta es una espada de doble filo.
Sí, en la parte positiva nos da la opción de hacer aún más dinero, pero también tiene una cara negativa.
Y es que si ese volumen grande ocurre a la inversa, la acción se moverá mucho más rápido desde la Etapa 2 a la Etapa 3 del precio.
La estrategia de Weinstein en cuanto a la orden de venta, es basándonos en que nos mantenemos activos durante la Etapa 2 con la idea de salirnos justo para que no sigamos con esa acción en la Etapa 4.
Básicamente siendo conservadores en una estrategia de riesgo-recompensa.
Cuando comprobemos los gráficos tendremos que tener la vista puesta en esas medias móviles (MM) que puedan empezar a aplanarse después de una tendencia alcista de Etapa 2.
Simplemente porque indicaría que la Etapa 3 acaba de empezar.
Porque es cuando vemos que el precio deja de hacer máximos más altos que los anteriores.
Orden de venta en Etapa 1-2
Siempre que la acción esté por encima de la media móvil (MM) de 30 semanas creciente, y la MM esté subiendo a lo Etapa 2 tenemos que asegurarnos de darnos/darle suficiente espacio para girar.
Para ilustrarlo, compraríamos a la rotura de la Etapa 1 que nos indicaría que entra en Etapa 2 a por ejemplo 51€.
En este caso pondríamos el stop-loss justo debajo del suelo más reciente del último balanceo/swing que ha hecho que en este caso será sobre 40€.
Pero recordemos lo que Weinstein dice sobre números redondos, así que lo ponemos a 39,95€ [1 en el gráfico].
Veremos como durante el Etapa 2 iremos cambiando la orden de venta, pero durante la Etapa 1 (cuando hacemos la compra), el precio en el que pondremos la orden de compra es ligeramente diferente.
Y es que lo que esperamos después de una rotura es que el precio se dispare pero que haya un retroceso importante poco después. El famoso pullback.
Cuando hay ese retroceso que sucederá sí o sí, digamos que el precio «prueba» el nivel de la rotura otra vez justo por encima, tocando o hasta bajando un poco por las media móviles.
Algo que sucede montones de veces.
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