Decidí seguir una idea básica: seguir la corriente de los mercados. Guiándome por el sentido común y leyendo un poco para confirmar mis teorías, se puede comprobar que, a largo plazo los mercados mundiales siempre han subido.

Voy a explicarlo como si fuera un tonto porque bueno, antes de empezar a escribir esto no tenía ni idea. Me fui informando y escribiendo poco a poco. Para mi es la mejor manera de organizar mis conocimientos. Vamos a ello.

histórico de mercados

Ejemplo de los mercados americanos.

Mirando en gráficos como este me di cuenta de que, si en épocas como los años más jodidos, podría hacer que no cundiera mi pánico (tal vez ni mirando estadísticas), seguiría las tendencias del mercado a largo plazo.

yo y los mercados

Siguiendo a los más grandes…

Estaba preparado para poner billetes a trabajar, sin mirar lo que pasaba de un año para otro.

Habiendo conseguido la independencia y libertad financiera, sabía que quería poner mi “cantidad extra” de ingresos pasivos a generar intereses. Si mis negocios algún día fallaban, ya tendría un fajo sudado de ahorros invertidos trabajando a mi favor.

La idea de montarme a este carro era que después de calcular cuánto debo ahorrar para mi retiro, quería encontrar activos que me dieran el 4% de rentabilidad anual (como mínimo).

Para conseguir este objetivo, me planteé cómo podía invertir en “todo el mercado”. No tenía ni idea de si eso existía así que lo empecé a documentar todo.

Fondos de inversión indexados: la solución

El proceso para llegar a esta respuesta y sus consecuentes acciones de inversión, fue documentado como es debido. Como cualquier experimento, empecé haciéndome preguntas.

1# ¿dónde invertir mi dinero?

Respuesta: fondo de inversión.

Tuve bastantes billetes aposentados en las cajas fuertes de mis bancos sin comisiones favoritos, que no hacían nada. Después de una traumática experiencia decidí que no iba a dejarme llevar por el miedo y me puse manos a la obra.

También llamados Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), resulta que estos fondos de inversión son una cesta, dónde un puñado de personas como yo queremos poner nuestra pasta a trabajar.

Imaginamos que quedamos 10 amigos (a penas tengo uno, pero imaginemos), y empezamos el club de “la peña de la espardeña” para invertir nuestros ahorros.

Cada uno pone 1.000€ y terminamos con un total de 10.000€ si no hay ningún listillo.

Decidiendo invertirlo así, pagamos las comisiones del broker (tercera parte que nos mueve el dinero) sólo una vez, y no diez.

listo

Con este reloj de oro seguro que se ha metido en fondos de inversión.

Esto también significa que podemos invertir en más empresas a un coste menor. Lo que se traduce en un riesgo esparcido.

Vendido. Pero claro, me surgen más dudas.

2# ¿cuál es el mejor fondo de inversión?

Respuesta: fondos de inversión indexados.

No quiero el crecimiento más grande e increíble para mi dinero. Mi meta para mis ahorros son:

  • largo plazo
  • estabilidad
  • poco estrés

El objetivo desde siempre era conseguir una rentabilidad mínima del 4% anual. Una cantidad que me permitiera vivir cómodamente y sin lujos.

Vale. Entrando en el maravilloso mundo de la información de los fondos de inversión, vi que había estos tres tipos de fondos de inversión:

  1. abierto: siempre se acepta más dinero de los inversores y se va ampliando según demanda
  2. cerrado: recolecta los billetes primero, se cierra, y se pone a invertir en los mercados
  3. cotizados: conocidos como ETF, son similares a los fondos de inversión cerrados pero los cotizados son más manejados de forma más pasiva y los cerrados de manera activa. Esto hace que las comisiones en los ETF sean considerablemente más bajas.

Empecé a adentrarme un poco más a cada uno de estos tres. Mi atención de desvió y adentró en los ETFs. Me di cuenta de que había:

  • fondos de inversión indexados
  • aquellos fondos manejados activamente, divisas, inversos, apalancados, etc.

Véase como pongo el resto que no son fondos indexados todo juntos, como si fueran minoría. Y es que lo son.

Esto hizo preguntarme: si hoy día hay 1,915 ETFs, ¿cómo es que el 99% de la pasta está en los fondos de inversión indexados?

no estoy seguro

No me saco datos de la manga. Al final añado referencias y recursos aunque la mayoría están en inglés.

Ahí es cuando empecé a investigar y me topé con el libro de J L Collins. Que me iluminó.

The Simple Path to Wealth: Your road map to financial...
Su método simplista me entró como una revelación: no hace falta ser un experto.

Sólo saber lo que se está haciendo sin entrar en detalles muy técnicos (el Principio de Pareto está hasta en la sopa).

¿El problema? que no siendo americano no podía hacer lo mismo que él, así que decidí adentrarme más a lo que explicaba buscando alternativas que se le asemejaran.

3# ¿qué es un fondo indexado?

Respuesta: un fondo que replica los mercados.

Ya nos vamos adentrando más al caramelo.

A groso modo los fondos de inversion indexados, replican los índices de los mercados. Así, a pelo.

Se llaman “índices” porque hacen referencia a los “índices busátiles”, que son los valores (totales) de las bolsas. Pero mirando las del día de hoy como ejemplo, uno se llevaría las manos a la cabeza…

Aquí esta la gracia. A largo plazo los mercados siempre han ido creciendo. Este fondo lo aprovecha, comprando de todo en proporción del estado del índice.

histórico de Vanguard Global Stock Index

Histórico de Vanguard Global Stock Index, que replica los índices mundiales.

El resultado es un rendimiento muy parecido a los mercados en general. Se puede replicar el IBEX 35, el Dow Jones, los mercados Europeos, globales, etc.

Cuéntame más.

4# ¿qué fondos de inversión indexados hay?

Respuesta: hay montones y contratar los fondos Vanguard parece la mejor opción.

Los fondos de inversión indexados más populares en España son Vanguard, Amundi y Pictet.

En su día hice mis deberes y llegué a la conclusión que quería ir a por los fondos de inversión indexados de Vanguard. Algunos de los principales motivos son los siguientes.

Razón 1: casi filantrópicos

Cuando se compran acciones en un fondo de inversión, se es dueño de ese fondo en la parte proporcional. En Vanguard, toda la empresa es propiedad de sus fondos mutuos. Lo que significa que como inversor, también tengo parte de Vanguard al haber invertido en su fondo indexado.

¿Qué significa esto?

Que no hay intereses externos. Las decisiones de negocios son hechas por los clientes de Vanguard, y que los beneficios se distribuyen con el menor número de comisiones.

Por lo que he podido ver, no hay ninguna otro banco o empresa que funcione de esta manera. Algo que me da confianza en su sistema.

Razón 2: propulsores de los fondos de inversión indexados

Aunque Vanguard no inventó los fondos de inversión indexado, su creador John Bogle creó el primero disponible al público al 1975.

Así que la empresa fue la máxima responsable del crecimiento de estos fondos a precios bajos. Será que John Bogle fue el Ford de los indexados.

bueno

Y creo que esta también es la razón por la que los robo advisors crean sus carteras primariamente con Vanguard. Porque son buenos y sobretodo baratos.

Un robo advisor es un robot informático que hace las operaciones de forma automática según las decisiones de los que lo administran. Ahora lo expandiré.

Razón 3: simplicidad

Pues eso queso.

5# ¿cómo invertir en estos fondos indexados?

Respuesta: necesitaré un broker.

Abrir una cuenta como inversor personal en el sitio de Vanguard es imposible, porque necesito ser americano y tener más de 100.000€.

Si quería tomar acción, ¿qué tenía que hacer?

Hay tres opciones:

  1. hacerme yo mismo la cartera (portfolio de fondos) a través de un broker a quien le indico en qué fondos quiero meterme
  2. robo advisors (la eligen ellos y las van ajustando automáticamente)
  3. combinar las dos superiores

opción 1) automático con robo advisors

Es el que más me gusta y por el que apuesto con la mayoría de mis ahorros.

Robo advisor son gestores automáticos. No es que sea un robot que decida dónde invertir, porque hay un comité asesor para definir la estrategia de inversión a largo plazo. Lo que es automático son las ejecuciones de las operaciones.

Las opciones más populares que ofrecen estos servicios son:

  • Indexa Capital
  • Finizens

Al contrario que a los otros brokers, a estos si que les interesa tener Vanguard y lo que sea. Porque tienen comisiones para mantener los servicios de los robots.

circulo de robo advisors

La idea es que como más clientes, más rentable les sale y por lo tanto pueden ir bajando los precios de las comisiones.

¿A cuanto ascienden? Pues tener la cartera automática con ellos tiene un coste de unos 0,80% que es poquito pero en una inversión a largo plazo cuanto menos, mejor.

Ahora pasaré a explicar que a parte de tener mi propia cartera, también estoy con robo advisors. Decidí tirar por Indexa Capital porque su atención al cliente es simplemente genial y han crecido mucho en los últimos meses, un buen indicador de continuidad.

Aunque para una cartera de fondos indexados a 0,80% el precio es alto comparado con si me la administro yo, lo que destaca es que se obtiene una rentabilidad de +0,40% extra anual por el simple hecho de que los robots lleven los pantalones.

rebalanceo de indexados

En rojo lo que gano “de más” porque un robot lo rebalancea por mí.

O sea, que este 0,80% llevado al campo de batalla acaba siendo menor.

Además si se usa este enlace de amigo (al cuál todo el mundo puede obtener cuando se es cliente), hasta 10.000€ anuales son administrados libres de comisiones.

Tanto si me invitan como si invito yo. Esto quiere decir que si 2 personas se hacen de Indexa Capital a través del enlace (que cualquier cliente puede obtener), tendré hasta 20.000€ manejados “de gratis”, sumados a los 10.000€ de que alguien me haya invitado.

Esta opción de los robo advisors, es dónde tengo muchos de mis ahorros, pero también había tenido durante unos meses mi propia cartera, que es un poco más tedioso.

Además comparé rentabilidades y con uno o dos enlaces de invitación me salía más a cuenta la opción superior. Pero así es como administraba mi cartera.

opción 2) hacer yo la cartera

Necesito encontrar un broker para ingresar el dinero y administrar yo mismo la cartera. Algunas de las opciones más populares para elegir fondos de inversión indexados son los siguientes:

  • renta 4 (Vanguard sólo a partir de 100.000€): banco que se especializa en inversión. Los llamé en su oficina de Barcelona y me dijeron que necesitaba un mínimo 100.000€ y cobraban un 0,25% de comisión de custodia: un pago anual del dinero que tengo. Es decir que si tuviera esos 100.000€ me cobrarían 250€ sólo por tenerlo con ellos.
  • BNP Paribas (factible si tengo más fondos que el de Vanguard): banco francés presente en España. No hay mínimo para invertir, pero si quiero tener fondos Vanguard con ellos me cobran comisiones a menos que los combine con otros (es lo que hice yo).
  • otros (descartados) poco maduros como ING Direct o Selfbank, que cobran comisiones muy altas. Todo lo que se acerque al 1% en comisiones es un timo total.

¿Por qué es tan difícil encontrar un broker que nos lleve la pasta a un fondo Vanguard? porque no ganan nada con ellos. Por esto hay mínimos de 100.000€.

Algo que aún me gusta más de los fondos de inversión indexados.

Si me hago yo la cartera el coste será de aproximadamente 0,30% en comisiones de los propios fondos. Aunque me tengo que preocupar de a qué fondos me pongo y de rebalancear (más abajo explico).

Así que para los que quieren despreocuparse totalmente hay una opción mejor.

opción 3) ambas cosas

A algunos ninjas como yo, nos gusta sentir que tenemos control sobre algo, pero a la vez entendemos que no sabemos todo lo que se tiene que saber.

Por esto opté por ambas opciones aunque la mayoría los tengo en robo advisors.

Claro que entonces se tiene que tener muy claro en cuál de los fondos de inversión indexados que hay invertir.

Comparto la cartera que tengo más abajo y el por qué.

¿Por qué estas opciones no tienen mínimos?

En ambas alternativas, la mayoría no necesitan este mínimo de 100.000€ euros que pide Vanguard. ¿Cómo puede ser?

Pues porque utilizan cuentas ómnibus. Esta palabra en portugués significa autobús pero en este caso cuando Vanguard pide 100.000€ mínimo, y BNP Paribas (por ejemplo) junta dinero de varias personas hasta llegar a este umbral mínimo para abrir posiciones.

Para que se vea claramente: Una persona tiene 10 clientes independientes les dan 10.000€ para invertir, y cuando BNP Paribas tiene estos 100.000€ totales, entonces abran posiciones en el fondo Vanguard.

¿Qué es el TER en fondos de inversión?

El TER son las siglas de Total Expense Ratio. Viene a indicar el dinero que va destinado a gastos en esa inversión. Incluye todo tipo de costes: impuestos, comisión, etc.

6# ¿qué broker elijo?

Respuesta: combino BNP Paribas con Indexa Capital (estos últimos nos gestionan 10.000€ de gratis a los dos con este enlace de “amigo”).

La idea de los fondos de inversión indexados son la simplicidad, y al principio pensaba que un algoritmo me los gestionara era un poco tonto porque quería una cartera super sencilla, como recomendaba Collins.

Así que me abrí una cuenta con BNP Paribas. Al principio no tenían comisiones pero al cabo de 1 mes los cabrones anunciaron que empezaban a cobrar un 0.25% anual en algunos fondos.

Los Vanguard pillaron, claro.

llorando de rabia

Mientras Indexa Capital hacia win-win bajando comisiones según iban creciendo, BNP Paribas hacia todo lo contrario con la intención de ganar como más pasta mejor.

Aún así, combinando Vanguard con uno de los no afectados, se puede seguir teniendo Vanguard sin comisiones en BNP Paribas.

Así que decidí que “adoptar” a los fondos indexados Amundi, que llevan años en el business y tienen buen nombre. Estos junto con Vanguard me ahorran las comisiones extras de BNP Paribas.

7# ¿en qué fondos de Vanguard invierto?

Respuesta: El robo advisor los elige por mí. Para la cartera que manejo yo, podré decidir en qué fondos invierto dependiendo de los que el broker pueda ofrecerme.

Fondos Vanguard en robo advisor

Al abrir una cuenta en Indexa Capital (con 10.000€ que nos gestionan de gratis a los dos si usas este enlace todo chulo), lo primero que tuve que hacer es responder las preguntas para ver que tipo de cartera me hacen.

Me salió un portfolio de riesgo 9/10. Significa que soy un jovenzuelo que piensa en el largo plazo y es resistente si un día que todo está en negativo.

cartera de indexa capital

La cartera que el robo advisor me generó de manera automática. Me encanta que cuatro de cinco sean Vanguard.

Con esto de lo único de lo que me tengo que preocupar hoy día es de ir poniendo más pasta ahí para que vaya creciendo.

Fondos en la cartera elegida por mí

Vale. Para que BNP no me cobrara comisión tenía que tener al menos un 51% en otros fondos, así que miré por todo internet en busca de las mejores opciones. Después de una buena discusión por Twitter, llegué a la conclusión que lo ideal era combinar Vanguard con Amundi.

cartera indexados

Se puede ver y editar mi cartera en la hoja de Excel aquí.

8# ¿y esto de renta fija y renta variable?

¿Por qué me topé con estos dos conceptos y por qué es importante considerarlos? Mirando el listado de fondos indexados, veo acrónimos RF y RV.

RV son las acciones que están cotizando en las bolsas, mientras que RF hace referencia a la deuda.

Imaginamos que un gobierno tiene crisis económica (o existencial), entonces quien le debe dinero aprovecha para pagar (porque está todo barato). Podría expandir estos conceptos pero no me da la gana. Para esta situación lo resumo en:

  • renta variable (acciones): menos estable + más beneficios a largo plazo
  • renta fija (bonos): más estable + menos beneficios

Así que aunque piense a largo plazo, será interesante tener un porcentaje en renta fija por una razón muy lógica: aunque quiero invertir mis ahorros a largo plazo, no los quiero a 60 años porque ya estaré muerto.

Quiero un poco de balance porque cuando llegue el día de sacarlos, aún esté ganando a largo plazo pero tenga liquidez.

La renta variable y fija toman direcciones opuestas. Cuando una sube la otra baja.

Pero como de momento aún soy un cachorro, voy a destinar la mayoría de mi inversión a renta variable (acciones).

Se acostumbra a calcular que % va a cada cosa con la siguiente operación:

  • edad que tengo – 10 = % de renta fija
  • 110 – edad que tengo = % de renta variable

Pero como no quiero preocuparme hasta dentro de muchos años (¿10, 20 o 30?), una buena idea sería poner muy pocos bonos (10-20%) en bonos y la gran mayoría (80-90%) en acciones.

Se iría subiendo la primera y bajando la segunda a medida que se acerca la edad de retiro para que no haya tantos picos y haya menos ganancia pero sea más estable.

9# ¿cómo ingreso dinero al fondo?

Respuesta: Tanto gestionando yo los fondos como si los robots los hacen por mí, el proceso es el mismo. Me dan un número de cuenta corriente de un banco, que pertenece a mi fondo.
  • Indexa Capital hace de broker, pero hacen gestiones con el banco (Inversis) para poder tener un número de cuenta en el que ingresar y sacar el dinero invertido.
  • BNP Paribas lo mismo. Ellos mismos son un banco y me dan otro IBAN para que ingrese o saque dinero.

Además me gusta la idea que hay “garantías” de un banco pero que no sean ellos quien lo administras (en el caso de Indexa).

10# ¿cada cuando voy poniendo dinero al fondo?

Respuesta: como lo hago a largo plazo, idealmente sería ir poniendo cada mes.

Podría dejar la pasta en mi colchón y dejar que la inflación la crujiera, así que puestos a tener dinero pudriéndose poco a poco, en un mundo ideal lo muevo para que trabaje por mí.

Cuando empecé a preguntarme dónde puedo invertir mi dinero de forma segura hace años, no tenía ni idea de que esto de los fondos de inversión indexados existieran. Ahora ya de manera rutinaria pongo una parte aquí y otra en eToro (opinión).

La idea es que cuando el mercado baje estaré comprando barato y cuando suba estaré comprando más caro, pero es indiferente porque pienso en el largo plazo.

Mi idea es tener pasta ahí metida lo antes posible para aprovechar la curva que siempre va hacia arriba si miramos 20 años consecutivos.

11# ¿que es esto del rebalanceo de la cartera?

Respuesta: el robo advisor ya lo hace por mí, pero la que manejo yo tengo que procurar que los porcentajes vayan quedando nivelados según lo que había asignado actualmente.

¿Qué demonios es esto?

En un ejemplo práctico se ve mejor. Cuando decido ponerme con los fondo de inversión indexado de renta fija (bonos), los datos quedan así:

  • renta variable: 10.000€
  • renta fija: 1.000€

Resulta que la primera sube, pero la segunda baja y me queda así:

  • renta variable: 10.500€
  • renta fija: 950€

¡Joder! se me han ido a tomar viento los porcentajes iniciales que había puesto, así que tocará mover el dinero de un lado a otro para que los % vuelvan a ser los mismos.

En este caso, 90% y 10%. En el ejemplo no lo sé pero quería poner números fáciles.

Mi idea es mirar los números lo menos posible, y vez al año me tocaría el balance. Como soy muy listillo, he hecho un una hoja de cálculo pública aquí mismo en la que se pueden editar los número.

cartera indexados

El color verde es lo que importan. Se entran los valores actuales de la cartera para que el Excel devuelva que traspasos hay que hacer. Claro que está redondeado y tampoco sugiere de qué fondo a qué otro hay que pasar el dinero.

Por otro lado la gracia de los robo advisors es que ya lo hacen por mí, y gracias a esto el 0,80% de pago de comisiones es en realidad mucho menor, porque su rebalance automático hace que gane un 0,40% extra anual.

Bueno por esto tienen comisiones, si no, nos preguntaríamos por qué cobran, ¿no?

Y bualá.

12# ¿qué hay de los impuestos?

Algunas consideraciones chulas que hacen que los fondos de inversión indexados aún me gusten más:

  1. los traspasos entre fondos son gratis. Tanto dentro del mismo broker como si quiere pasar de uno a otro externo.
  2. no se pagan impuestos hasta que decido sacar beneficios, por lo que si estoy ahí a largo plazo es algo de lo que no me tendré que preocupar.

Hay maneras de no pagar impuestos legalmente. Aún así esto es algo que me miraré en un futuro próximo con futuros cambios de residencia dónde no se pagan impuestos por inversiones o si el dinero viene del extranjero (España).

¿Más cosas que debería saber?

Esto siempre, aunque para los interesados en fondos indexados, con esta entrada es más que suficiente para entender los pilares y en qué se está poniendo el dinero.

Cómo invertir en fondos de inversión (para tontos...
He publicado un pequeño ebook (y en papel) en el que explico exactamente esto y añado un poco más sobre la libertad financiera y otra manera de invertir que uso.
No hace falta decir que me lavo las manos y no soy un experto. A penas soy principiante. Por lo que todo lo que escribo aquí es meramente documental y en ningún caso doy consejos financieros. Ni siquiera recomendaciones para otras personas. Cada uno es responsable de sus acciones e informarse como es debido.

Fuentes y referencias

Comentarios, opiniones y valoración

Resulta que no puedo hacer más escritos al respecto sobre este tema porque he documentado aquí todo lo que se. ¿Cómo los ves? ¿lo discutimos en las redes sociales?

Fondos indexados (para tontos como yo)
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