Decidí seguir una idea básica: seguir la corriente de los mercados. Guiándome por el sentido común y leyendo un poco para confirmar mis teorías, se puede comprobar que, a largo plazo los mercados mundiales siempre han subido.

Voy a explicarlo como si fuera un tonto porque bueno, antes de empezar a escribir esto no tenía ni idea. Me fui informando y escribiendo poco a poco. Para mi es la mejor manera de organizar mis conocimientos. Vamos a ello.

histórico de mercados

Ejemplo de los americanos.

Mirando en gráficos como esto me di cuenta de que, si en épocas como los años más jodidos, podría hacer que no cundiera mi pánico (tal vez ni mirando estadísticas), seguiría las tendencias del mercado a largo plazo.

yo y los mercados

Siguiendo a los más grandes…

Estaba preparado para poner billetes a trabajar, sin mirar lo que pasaba de un año para otro. La idea de montarme a este carro era que después de calcular cuánto debo ahorrar para mi retiro, quería encontrar activos que me dieran el 4% de rentabilidad anual (como mínimo).

Habiendo conseguido la independencia y libertad financiera, sabía que quería poner mi “cantidad extra” de ingresos pasivos a generar intereses. Porque si mis negocios algún día fallaban, ya tendría un fajo sudado de ahorros invertidos trabajando a mi favor.

Para conseguir este objetivo, me lo planteé en una pregunta: ¿en qué invertir mis ahorros a largo plazo?

O en otras palabras: cómo puedo invertir en “todo el mercado”. No tenía ni idea de si eso existía así que lo empecé a documentar todo.

Mis ahorros van a… fondos de inversión indexados

El proceso para llegar a esta respuesta y sus consecuentes acciones de inversión, fue documentado como es debido. Como cualquier experimento, empecé haciéndome preguntas.

1# ¿dónde invertir mi dinero?

Respuesta: fondo de inversión.

Tuve bastantes billetes aposentados en las cajas fuertes de mis bancos sin comisiones favoritos, que no hacían nada. Después de una traumática experiencia decidí que no iba a dejarme llevar por el miedo y me puse manos a la obra.

También llamados Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), resulta que estos fondos de inversión son una cesta, dónde un puñado de personas como yo queremos poner nuestra pasta a trabajar.

Imaginamos que quedamos 10 amigos (a penas tengo uno, pero imaginemos), y empezamos el club de “la peña de la espardeña” para invertir nuestros ahorros.

Cada uno pone 1.000€ y terminamos con un total de 10.000€ si no hay ningún listillo.

Decidiendo invertirlo así, pagamos las comisiones del broker (tercera parte que nos mueve el dinero) sólo una vez, y no diez.

listo

Con este reloj de oro seguro que se ha metido en fondos de inversión.

Esto también significa que podemos invertir en más empresas a un coste menor. Lo que se traduce en un riesgo esparcido, por lo que si algo va mal no perdería mis ahorros de una vez.

Vendido, pero claro, me surgen más dudas.

2# ¿cuál es el mejor fondo de inversión?

Respuesta: fondo indexado.

No quiero el crecimiento más grande e increíble para mi dinero. Mi meta para mis ahorros son:

  • largo plazo
  • estabilidad
  • poco estrés

El objetivo desde que calculé cuánto debo ahorrar para mi retiro, era conseguir una rentabilidad mínima del 4% anual. Una cantidad que me permitiera vivir cómodamente y sin lujos.

Vale. Entrando en el maravilloso mundo de la información de los fondos de inversión, vi que había estos tres tipos de fondos de inversión:

  1. abierto: siempre se acepta más dinero de los inversores y se va ampliando según demanda
  2. cerrado: recolecta los billetes primero, se cierra, y se pone a invertir en los mercados
  3. cotizados: conocidos como ETF, son similares a los fondos de inversión cerrados pero los cotizados son más manejados de forma más pasiva y los cerrados de manera activa. Esto hace que las comisiones en los ETF sean considerablemente más bajas.

Empecé a adentrarme un poco más a cada uno de estos tres. Mi atención de desvió y adentró en los ETFs. Me di cuenta de que había:

  • fondos indexados
  • aquellos fondos manejados activamente, divisas, inversos, apalancados, etc.

Véase como pongo el resto que no son fondos indexados todo juntos, como si fueran minoría. Y es que lo son.

Esto hizo preguntarme: si hoy día hay 1,915 ETFs, ¿cómo es que el 99% de la pasta está en los fondos de inversión indexados?

no estoy seguro

No me saco datos de la manga. Al final añado referencias y recursos aunque la mayoría están en inglés.

Ahí es cuando empecé a investigar y me topé con el libro The Simple Path To Wealth de J L Collins. Que me iluminó. “¡Señor (Collins), he visto la luz!” me dije.

3# ¿qué es un fondo indexado?

Respuesta: un fondo que replica los mercados.

Ya nos vamos adentrando más al caramelo.

A groso modo los fondos de inversion indexados, replican los índices de los mercados. Así, a pelo.

Se llaman “índices” porque hacen referencia a los “índices busátiles”. Que son los valores (totales) de las bolsas. Pero mirando las del día de hoy como ejemplo, uno se llevaría las manos a la cabeza…

índices busátiles

Los grandes en rojo. Como mi culo mientras digo que quiero invertir mis ahorros ahí.

Aquí esta la gracia. A largo plazo los mercados siempre han ido creciendo. Así que este fondo lo aprovecha, comprando de todo en proporción del estado del índice.

histórico de Vanguard Global Stock Index

Histórico de Vanguard Global Stock Index, que replica los índices mundiales.

El resultado es un rendimiento muy parecido a los mercados en general. Se puede replicar el IBEX 35, el Dow Jones, los mercados Europeos, globales, etc.

Cuéntame más.

4# ¿qué fondos de inversión indexados hay?

Respuesta: contratar los fondos Vanguard parece la mejor opción.

Los fondos de inversión indexados más populares en España son Vanguard, Amundi y Pictet.

En su día hice mis deberes y llegué a la conclusión que quería ir a por los fondos de inversión indexados de Vanguard. Algunos de los principales motivos son los siguientes.

Razón 1: casi filantrópicos

Cuando se compran acciones en un fondo de inversión, se es dueño de ese fondo en la parte proporcional. En Vanguard, toda la empresa es propiedad de sus fondos mutuos. Lo que significa que como inversor, también tengo parte de Vanguard al haber invertido en su fondo indexado.

¿Qué significa esto?

Que no hay intereses externos. Las decisiones de negocios son hechas por los clientes de Vanguard, y que los beneficios se distribuyen con el menor número de comisiones.

Por lo que he podido ver, no hay ninguna otro banco o empresa que funcione de esta manera. Algo que me da confianza en su sistema.

Razón 2: propulsores de los fondos indexados

Aunque Vanguard no inventó los fondos de inversión indexado, su creador John Bogle creó el primero disponible al público al 1975.

Así que la empresa fue la máxima responsable del crecimiento de estos fondos a precios bajos. Será que John Bogle fue el Ford de los indexados.

bueno

Y creo que esta también es la razón por la que los robo advisors crean sus carteras primariamente con Vanguard.

Porque son buenos.

Un robo advisor es un robot informático que hace las inversiones por mí de forma automática según tendencias.

Razón 3: simplicidad

Pues eso queso.

5# ¿y esto de renta fija y renta variable?

Los acrónimos que se ven por internet y libros son RF y RV. Así si tenemos que hacer operaciones parecemos más inteligentes.

Pero ¿por qué me topé con estos dos conceptos y por qué es importante considerarlos?

RV son las acciones que están cotizando en las bolsas, mientras que RF hace referencia a la deuda. Podría expandir estos conceptos pero no me da la gana. Para esta situación lo resumo en:

  • renta variable (acciones): menos estable + más beneficios a largo plazo
  • renta fija (bonos): más estable + menos beneficios

Así que aunque piense a largo plazo, será interesante tener un porcentaje en renta fija por una razón muy lógica: aunque quiero invertir mis ahorros a largo plazo, no los quiero a 60 años porque ya estaré muerto.

Quiero un poco de balance porque cuando llegue el día de sacarlos, aún esté ganando a largo plazo pero tenga liquidez.

La renta variable y fija toman direcciones opuestas. Cuando una sube la otra baja.

Pero como de momento aún soy un cachorro, voy a destinar la mayoría de mi inversión a renta variable (acciones).

Se acostumbra a calcular que % va a cada cosa con la siguiente operación:

  • edad que tengo – 10 = % de renta fija
  • 110 – edad que tengo = % de renta variable

Pero como no quiero preocuparme hasta dentro de muchos años (¿10, 20 o 30?), una buena idea sería poner 10% en bonos y 90% en acciones e ir subiendo una y bajando la otra a medida que se acerca la edad de retiro.

6# ¿cómo invertir en estos fondos indexados?

Respuesta: una vez decidido alguno de los fondos Vanguard, tiraré de un tercero para que invierta por mí.

Abrir una cuenta como inversor personal en el sitio de Vanguard es imposible, porque necesito ser americano o tener más de 100.000€.

Si quería tomar acción, ¿qué tenía que hacer?

Hay dos opciones:

  1. hacerme yo mismo el portfolio (cartera)
  2. robo advisors (la ajustan según tendencias)

opción 1# por mí mismo

Necesito encontrar un broker para ingresar el dinero y administrar yo mismo la cartera. Algunas de las opciones más populares para elegir fondos de inversión indexados son los siguientes:

  • BNP Paribas (factible): banco francés presente en España y que no cobran comisiones. Hay 10 fondos de inversión indexados Vanguard (no todos), y no hay mínimo de invertir porque utilizan cuentas Onibus. Esta palabra en portugués significa autobús pero en finanzas es cuando Vanguard pide 100.000€ mínimo, y BNP Paribas
  • renta 4 (descartada): banco que se especializa en inversión. Los llamé en su oficina de Barcelona y me dijeron que necesitaba un mínimo 100.000€ y cobraban un 0,25% de comisión de custodia. Es una putada grande porque esta comisión es un pago anual del dinero que tengo. Es decir que si tuviera esos 100.000€ me cobrarían 250€ sólo por tenerla.
  • ING (descartada): el naranja que ya nos conocemos pero sólo ofrecen ETFs porque no les interesa… Banco de toda la vida vamos. Lo descarto a la primera.
  • otras poco maduras

¿Por qué es tan difícil encontrar un broker que nos lleve la pasta a un fondo Vanguard? porque no ganan nada con ellos. Por esto hay mínimos de 100.000€.

Algo que aún me gusta más de estos indexados.

opción 2# automático con robo advisors

Robo advisor suena a alguien que me da consejos, pero que me roba por la espalda.

No demasiado lejos de la realidad. Se trata de un gestor automático que hace de asesor financiero robótico balanceando mi cartera según algoritmos.

Las opciones más populares que ofrecen estos servicios son:

  • Indexa Capital
  • Finizens

Al contrario que a los otros brokers, a estos si que les interesa tener Vanguard y lo que sea. Porque tienen comisiones para mantener a los servicios de los robots.

La idea es que como más clientes, más rentable sale y por lo tanto puede ir bajando los precios de las comisiones.

Pero aún se acaba pagando demasiado para mi gusto.

La idea de los fondos de inversión indexados son la simplicidad. Que un algoritmo me los gestione me parece un poco tonto porque como mi cartera es tan sencilla, el maldito robot me chupa las comisiones y al final de los años suman mucho.

SI tuviera 100.000€ ahí, ya estaría pagando 870€ sólo en comisión de custodia. No gracias.

¿Por qué estas opciones no tienen mínimos?

En ambas alternativas, la mayoría no necesitan este mínimo de 100.000€ euros que pide Vanguard. ¿Cómo puede ser?

Pues porque utilizan cuentas ómnibus. Para que se vea claramente: Una persona tiene 10 clientes independientes les dan 10.000€ para invertir, y cuando BNP Paribas o el que sea tiene estos 100.000€ totales, entonces abran posiciones en el fondo Vanguard.

¿Qué es el TER en fondos de inversión?

El TER son las siglas de Total Expense Ratio. Viene a indicar el dinero que va destinado a gastos en esa inversión. Incluye todo tipo de costes: impuestos, comisión, etc.

7# ¿qué broker elijo?

Respuesta: BNP Paribas.

Prefiero tener mi propia cartera de bajo coste, simple y efectiva. Por esto la mejor opción en España hoy día es BNP Paribas. Sin comisiones ni comisiones de custodia que tanto chupan la sangre.

Su atención al cliente es muy próxima aunque algunas veces tajante. Nada de centralitas.

8# ¿en qué fondos de Vanguard invierto?

Respuesta: Los fondos disponibles dependerán del broker. En mi caso tengo que elegir los que BNP Paribas ofrece.

Vanguard en BNP Paribas

Disponibles en BNP Paribas a día de hoy.

Se puede hacer una cartera global siguiendo el peso de cada mercado. Por ejemplo, si el Dow Jons (bolsa americana) tiene un peso del 50% en la economía mundial, tendría sentido que contratara ese fondo.

Pero en vez de liarme a calcular estos porcentajes, y balancearlos cada cierto tiempo, decidí simplemente contratar los fondos más globales posibles.

Soy así de vago, pero por lo comentado al principio tiene sentido. Ir a lo simple y seguir a los tiburones.

Voy a “hacer un dibujo” a modo de ejemplo.

  • acciones de CaixaBank < Ibex 35 < fondo europeo < fondo mundial
  • acciones de Apple < Dow Jons < fondo americano < fondo mundial

Podría invertir en acciones de una empresa, que me podrían dar mucha pasta o perderlo todo. Tal vez poner mis ahorros en Ibex 35 o Dow Jons, pero si hay otra crisis en esos mercados me iría atrás unos años. Finalmente podría invertir mis ahorros en el fondo europeo o americano, pero seguiría sujeto a lo que pase en esas áreas.

Todo me lleva a un fondo lo más global posible para seguir la corriente de la economía mundial.

Vi que Vanguard tenía el fondo: Vanguard Global Stock Index (aquí la distribución del fondo).

fondo global Vanguard

Últimos 10 años del fondo con un crecimiento anual entre el 6% y 15%.

Por desgracia no está en el los fondos disponibles de BNP Paribas. El más global que tienen es:

  • Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Accumulation (IE00B03HCZ61)

Este fondo esta distribuido de la manera que comentaba: dando el peso de la economía mundial a quien le toca (mayoritariamente a Estados Unidos), aunque bueno. Me gustaría que incorporaran el Total World Stock Index que lo incluye absolutamente todo. Tal vez en un futuro.

9# ¿cuál es mi cartera?

Respuesta: decidí empezar poniendo el 100% en acciones en el fondo global anterior. A medida que me vaya acercando a la edad que me quiera “jubilar”, entonces iré añadiendo y aumentando gradualmente los bonos.

Pues sí. Nada de bonos por ahora: explico el por qué.

cartera de renta variable

Lo hice así para ser lo más agresivo posible y después de leer mucho por la red creo que hice una decisión acertada.

Empecé con querer invertir en fondos de inversión indexados con 27 años. Esto significa que sigo estando  a años luz de retirarme o de querer hacerlo.

Los bonos van bien para que la cabalgata sea más suave, así que los empezaré a añadir a partir de los 30 años e iré aumentando el porcentaje poco a poco a medida de que vaya cumpliendo primaveras.

De este modo si me quiero retirar a los 40, para esa fecha querré tener por ejemplo 40% renta fija y 60% renta variable. A partir de los 30 iré aumentando poco a poco el ratio de bonos (RF).

10# ¿cómo ingreso dinero al fondo?

Considero que se me da bien la informática y sé buscar bien por Google, pero la plataforma de BNP Paribas no es la mejor en la que he navegado.

Para ingresar dinero en el fondo, me dieron una cuenta bancaria propia para hacer los ingresos que toquen.

Una vez dentro del apartado de cliente, está la barra de la izquierda “Datos cuenta”. Ya sólo es cuestión de hacer una transferencia normal desde cualquier banco, y el dinero llegará entre 1-4 días.

En la misma barra lateral, más abajo, voy a Fondos de Inversión > Suscripción y sólo con poner el ISIN del fondo ya me rellena los datos. Pongo el importe que quiero en el fondo (del dinero total que tengo en la cuenta de BNP).

poniendo saldo

Bualá.

11# ¿cada cuando voy poniendo dinero al fondo?

Respuesta: como lo hago a largo plazo, idealmente voy poniendo cada mes.

No pongo todo lo que destino a ahorrar o invertir, pero si que es una parte importante.

La idea es que cuando el mercado baje estaré comprando barato y cuando suba estaré comprando caro, pero es indiferente porque pienso en el largo plazo. Mi idea es tener pasta ahí metido lo antes posible para aprovechar la curva que siempre va hacia arriba si miramos 20 años consecutivos.

Tengo pendiente hacer ingresos automáticos porque al parecer BNP Paribas va a incluir esta opción dentro de poco.

12# ¿rebalanceo de mi cartera?

Respuesta: sólo si tengo más de un fondo.

Aunque los primeros años no lo tendré que tocar porque mi cartera es todo a renta variable para ser más agresivo, habrá un momento a partir de los 30 que empezaré a incorporar 5-10% de bonos.

En un ejemplo práctico se ve mejor lo que tendré que hacer. Cuando decido ponerme con los fondo de inversión indexado de renta fija (bonos), los datos quedan así:

  • renta variable: 10.000€
  • renta fija: 1.000€

Resulta que la primera sube, pero la segunda baja y me queda así:

  • renta variable: 10.500€
  • renta fija: 950€

¡Joder! se me han ido a tomar viento los porcentajes iniciales que había puesto, así que tocará mover el dinero de un lado a otro para que los % vuelvan a ser los mismos.

En mi caso, ese 90% y 10%. En este ejemplo no lo sé pero quería poner números fáciles.

Mi idea es mirar los números lo menos posible, así que una vez al año pondré el balance como toca.

Y bualá.

13# ¿qué hay de los impuestos?

Lo primero que considero a nivel personal es que hay maneras de no pagar impuestos legalmente.

Mientras estoy en proceso, los del banco me comentaron que no había problemas en ir cambiando de nacionalidad mientras no fuera Reino Unido o Estados Unidos (todo lo que sea “unido”, vamos).

cambio residencia

Pero mientras sea residente español, tocará ceñirse al reglamento que por suerte es favorable a los fondos de inversión indexados.

Lo chulo es que no se pagan impuestos hasta que saco dinero. Me puedo ir pasando pasta de un fondo a otro a placer (idealmente sólo una vez al año) sin tener que pagar nada.

Ética y responsabilidad en fondos de inversión

Por último voy a hacer énfasis de lo hipócrita que soy y de mucha gente invirtiendo en estos fondos.

Seguir al mercado significa rentabilidad para mis ahorros, pero también seguir ciertas corrientes mundiales.

Si hay una empresa dentro de la bolsa que está haciendo dinero con armas, yo también. ¿Qué hay un banco como BNP Paribas siendo multado por fraude o financiar genocidios? estoy subido al tren con ellos.

“¡Me da igual! ¡No tiene comisión!”

Aquí está mi hipocresía. Me lo pensaré dos veces antes de criticar a los políticos. Tal vez somos igual de malas personas. La única diferencia es que ellos tienen una imagen pública y yo no.

Por lo que tengo que remarcar que hay fondos de inversión o de pensiones como los de Triodos Bank, que aunque las rentabilidades para los ahorros son bastante menores, son los buenos que hacen el mundo un poco mejor. Poniendo el dinero dónde tienen la boca.

¿Qué pasaría si todo el mundo invirtiera en ellos?

¡Que nos iriamos a la mierda!

En verdad no. Al parecer, hay un buen balance entre los que lo hacen y los que no. En el sentido de que si los fondos de inversión indexados empezaran a pesar más (porque la gente pone más dinero en ellos), esto crearía oportunidades para los profesionales en acciones y bolsas.

Vamos, que una buena cantidad de pasta se volvería a mover de este tipo de fondos hasta acciones y bonos para aprovechar la oportunidad.

gracias

Gracias capitalismo.

No lo digo yo. Lo vi en una entrevista con JL Collins.

Lo (des) aprendido

En mis inversiones he jugado a ambos lados. Mis experiencias han sido el Yin y el Yang:

Muchos vende motos podrían decir “oh me alegro de haber perdido esa pasta para haber aprendido”.

Cállate.

Era la mar de consciente del riesgo pero fui lo suficientemente tonto para ir a por ello.

Si decidí probar con los fondos indexados fue porque quería, por fin, invertir pero a la vez despreocuparme de las malditas estadísticas que suben o bajan.

Mis lecciones que me han servido para hacerlo así es tener la siguiente mentalidad:

  • nunca voy a vender y siempre tendré la pasta metida ahí
  • el mercado tendrá bajones importantes

Con esto presente, soy inmune a lo que pueda pasar, porque el jodido mercado siempre ha subido.

mercado subiendo

Los bajones rojos son una mierda, pero si se confía en su trayectoria y se está ahí a largo plazo, el estoicismo toma posesión de nuestras mentes y ya no importa.

Mi estrategia en este sentido ha sido de “apaga y vámonos“. O en otras palabras, poner pasta ahí y sólo mirar las estadísticas muy de vez en cuando.

Mantendré la cartera y el artículo actualizado.

No hace falta decir que me lavo las manos. No hace falta decir que no soy un experto. A penas soy principiante. Por lo que todo lo que escribo aquí es meramente documental y en ningún caso doy consejos financieros. Ni siquiera recomendaciones para otras personas. Cada uno es responsable de sus acciones e informarse como es debido.

Fuentes y referencias

Comentarios, opiniones y valoración

Resulta que no puedo hacer más escritos al respecto sobre este tema porque he documentado aquí todo lo que se. ¿Cómo los ves? ¿lo discutimos en las redes sociales?

Mis ahorros van a… fondos de inversión indexados
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