Pau NinjaYa sabéis que desde hace años usé todo mi patrimonio (el 100%) para comprar bitcoins.
Que de hecho sigo haciéndolo. Sigo comprando bitcoin siempre que tengo ahorros extras porqué sabemos que el colapso del sistema monetario actual (#428) es un hecho inevitable.
No es una cuestión de y si… sino de cuando.
Por esto muchos decidimos avanzarnos a este cuando colapsará el sistema, comprando bitcoin como el mejor valor refugio.
El problema es que cuando lo hacemos (comprar BTC), vuelve a salir una cuestión de cuando: el cuando comprar. Cuál es el momento perfecto. El timing ideal.
No es lo mismo que hubiera puesto todo mi patrimonio a Bitcoin cuando llegó a $65.000 que cuando cayó a $18.000.
Algunos me diréis que si realmente creo en este activo a largo plazo como solución y reserva de valor, no importaría el precio a que lo compre, pero…
Cuanto menos pagues por bitcoin, más bitcoins puedes acumular.
Me parece una soberana tontería que si puedes comprar a menor precio, no enfatices esta eficiencia antes que comprar a cualquier precio.
Todos queremos el precio más barato porque poder comprar un poquito más ahora puede suponer una diferencia abismal por el valor acumulado de mi patrimonio en el futuro.
Por esto llevaba tiempo investigando las estrategias más populares de timing para los que estamos al largo plazo.
Según los datos sí existe una estrategia ganadora pero es que además, esta estrategia aún se puede mejorar más.
Hoy vemos si es buen momento para comprar bitcoin (o no), el sistema que yo utilizo y qué tener en cuenta en uno de los mercados más volátiles, con más riesgo pero con más recompensa.
El precio de Bitcoin ahora mismo
Las dos maneras de comprar bitcoins
Para ponerlo en perspectiva si ahora BTC valiese $20.000 y hubiéramos invertido en Bitcoin desde 2017, ahora mismo estaríamos con 200% de ganancias, pero si nos lo paramos a pensar, en los mercados tradicionales los retornos históricos nos cuentan una historia distinta.
Porque con esto estamos dando por hecho que metimos todo el dinero de golpe. A modo de cañonazo. Entonces, sí. Tendríamos un 200% de ganancia.
Pero en realidad no es la única manera de hacerlo. Muchas personas deciden comprar Bitcoin usando otra estrategia para mitigar el riesgo de entrar a comprar en el peor momento. De ajustar el timing.
- Lump-sum: de golpe, a cañonazo. Lo recibo y lo pongo en Bitcoin sin preocuparme del precio. O quizás espero un momento específico para hacerlo.
- DCA: de Dollar Cost Average que es promediar, hacer una media de tus ahorros. Coger ese dinero e ir metiéndolo poquito a poco. Un poquito cada día, o un día a la semana, o cada mes.
¿Qué pasa con hacerlo así? Pues que aunque mitigues el riesgo de entrar en el peor momento, también cortas el riesgo de entrar en el mejor momento.
Pero ninjas de la vida, según los datos ahora sabemos que en realidad hay una estrategia de estas dos, que es mejor que la otra.
Los datos y el histórico de mercado nos dice que sí hay una estrategia ganadora, y que de hecho se puede trucar aún más para ajustar la compra en el mejor momento sin tener una bola de cristal (como yo tengo en la cabeza).
Con DCA
Si no conoces esta estrategia te recomiendo leer mi artículo sobre qué es el DCA en la inversión para entenderlo bien.
Vanguard, el gigante de los fondos de inversión, hizo un estudio en el que miró esas carteras típicas en las que tenían un 60% invertido de acciones en bolsa y un 40% posicionado en bonos.
El caso es que miró el histórico a casi 100 años, para ver qué resultados habían tenido desde 1926 hasta 2015 con distintas estrategias.
Poniendo el dinero poco a poco, con la estrategia DCA, o metiendo un cañonazo de golpe y olvidándose (en vez de separarlo en partes más pequeñas).
¿Podéis especular qué encontraron? ¿Cuál fue la estrategia ganadora?
Bueno si os digo el título del estudio una vez concluido os podéis hacer una idea… El estudio se tituló: promediar la inversión con DCA sólo significa tomar el riesgo más tarde.1Shtekhman, Anatoly, Christos Tasopoulos, and Brian Wimmer. 2012. Dollar-Cost Averaging Just Means Taking Risk Later.
«Pero Pau, ¿no estabas siguiendo esta estrategia?»
Si que la había estado siguiendo.
Cuando hace 1 año hablamos de DCA (#307) ya hice referencia a estos estudios diciendo que el cañonazo era una estrategia superior pero que para los que psicológicamente somos unos cagados de la volatilidad, para mí tenía más sentido.
Aunque desde entonces, algo ha cambiado en mí y en un momento os cuento por qué estoy haciendo una inversión a cañonazos dirigida.
A cañonazos
Volver a repasar los resultados de estos estudios me hicieron pensar.
Ahí se demuestra como hacer nuestra inversión de golpe (lump-sum) supera a la estrategia DCA 2 de cada 3 veces.
Pensadlo en el paradigma Bitcoin.
En agosto mismo la correlación del Bitcoin con el S&P 500 era de 0,96 lo que significa que tanto este índice como Bitcoin se seguían mutuamente… pero ha dejado de ser el caso.
Sólo por esto ya podemos dar por hecho de que la estrategia DCA no tiene porque ser necesariamente la más dominante en Bitcoin.
Después de que todos viéramos como Bitcoin bajara un 70% de precio desde $69.000 en caída libre desde Noviembre de 2021, ¿quién no se pregunta si es buen momento de comprar a $30.000 o a $40.000 o quizás empezar una estrategia de DCA para mitigar este riesgo?
Dices, «vale Pau, pero estos estudios están basados en fondos de inversión. En acciones y bonos. Bitcoin y las criptomonedas es un mundo a parte…».
Totalmente, querido ninja de la vida. Pero estas simulaciones (que sí, en el fondo son a toro pasado) también se han replicado en criptos.
Un estudio de Sam Callahan & Rapha Zagury miró de cerca al precio histórico de Bitcoin desde los últimos 6 años, comparando la estrategia del DCA contra la del cañonazo. Meter el dinero todo de golpe así que lo tengamos disponible para invertir.2Callahan, Sam, and Rapha Zagury. 2023. Running the Numbers Dollar Cost Averaging vs. Lump-Sum Investing. Accessed November 12.
Y aquí estamos hablando que miraron a distintos métodos de DCA, es decir: meter la misma cantidad de dinero:
- Cada día
- Cada semana
- Cada mes
¿Quien fue la estrategia ganadora?
Recordemos que miraron específicamente a Bitcoin en este caso.
Pues vieron que desde 2017 la estrategia que eclipsó a todas las otras maneras de invertir y comprar bitcoin fue… Lump-sum: invertirlo de golpe, pero…
Las cosas se vuelven interesantes cuando del zoom out, hacemos zoom in para ver las cosas más de cerca.
Es verdad que meter todo de golpe desde 2019 hasta el día de hoy mostraba mejores resultados que las estrategias de DCA, pero mirándolo a más corto plazo (2 años) vieron algo distinto.
Desde 2021 hasta hoy se veía como las estrategias DCA eran mejor ocasionalmente. Especialmente durante mercados bajistas (obviamente), donde los inversores podían comprar bitcoin a precios más bajos.
Ahora bien, hace unos meses os hubiera dicho que estos periodos cortos me daban absolutamente igual. Que lo importante es el largo plazo, pero aunque siga pensando así…
Si tuviera un método que me permitiera evitar las tendencias bajitas, podría aprovechar la estrategia de comprar de golpe cuando supiera que el precio justo va a subir.
«Pero Pau, nadie puede predecir el precio».
Es verdad… pero, ¿y si en vez de predecir el precio exacto más bajo tuviéramos maneras de predecir el cambio de tendencia? Es decir, asegurar que va a subir. En esto iremos entrando hoy. Dejadme que os de un poco más de hype.
La mejor forma de comprar bitcoins
El mismo estudio miró a diferentes plazos de tiempo en los que invertir en DCA, y ¿sabéis que se encontraron?
Que las estrategias DCA de Bitcoin que perduran durante más tiempo acostumbran a quedarse atrás en comparación a DCA de plazos más cortos.
El DCA mensual de Bitcoin rindió peor a las otras estrategias de DCA a 6 años vista.
Es decir que si hubiéramos invertido poco a poco, mes a mes durante 12 meses, hubiéramos acumulado 75% menos bitcoins que la estrategia de meterlo todo de golpe. A cañonazos.
La conclusión fue que para el que utiliza DCA como estrategia para comprar bitcoins (para no preocuparse si es buen momento o no), que cuanto menos tiempo más efectivo. Es decir que:
Cuanto más tiempo con DCA, menos Bitcoin acumulamos en comparación.
La lección que podemos sacar de aquí es bastante clara…
Cuándo comprar bitcoins
Cuanto antes comprar bitcoins, mejor.
Según los estudios cuanto más tiempo esperemos a invertir nuestro capital en Bitcoin, más probable es que tengamos un rendimiento inferior.
Por un simple hecho de que cuanto más temprano entremos en el mercado, más probabilidades de beneficios altos.
O bueno, como a mi me gusta decir: más Bitcoin podemos acumular.
Es como ir al aeropuerto con bastante antelación para estar tranquilo delante de la puerta de embarque para asegurarte que no se va a ir el avión sin ti.
Algo que es especialmente cierto en Bitcoin por el tipo de activo que es y la volatilidad que tiene, aunque también es verdad que con el tiempo se va volviendo cada vez más templadita.
Como cuando tu novia tóxica se convierte en tu ex, que de pronto se hace la no-tóxica.
Y a ver.
Sé que suena contraintuitivo de ir con todo por esta volatilidad que tiene Bitcoin (bueno, el precio de Bitcoin) por muy templadita que se haya ido volviendo con el tiempo, pero:
Meter todo el capital de golpe es una estrategia que está capitalizando el crecimiento explosivo de Bitcoin.
Cuando Bitcoin se vaya a la luna (porque lo hará), serán aquellos que entraron lo más pronto posible que estadísticamente verán más beneficio.
Como si te agarraras a uno de los cohetes de Elon antes de que se vaya Marte.
Queda claro que mientras que DCA ayuda a mitigar el impacto de las fluctuaciones extremas, también significa perder en el potencial completo de estos crecimientos astronómicos.
Sí… estás dividiendo el riesgo.
Genial.
Pero también estás cortando las alas a esta águila imperial.
Y hablando de animales potentes y míticos, son los bulls, los toros de Wall Street que tienen un dicho que encaja perfectamente con mitigar este riesgo:
Llevar tiempo en el mercado es mejor que intentar cronometrar el mercado.
Realmente quien invierte en Bitcoin es un perfil de persona que sabe (o debería saber) que es muy volátil.
Es decir que poco sentido le veo querer mitigar el riesgo de un activo que ya sabemos que es volátil, cuando la gracia de tomar un riesgo es que la recompensa es equitativa al riesgo tomado.
Por esto si creo en el crecimiento exponencial y explosivo de Bitcoin a largo plazo, y sobretodo si tengo el estómago de subirme a este montaña rusa, según los estudios parece ser que ir todo de golpe es la mejor manera de manejarlo.
Como cuando entras en un baño de agua fría.
Cuál es el mejor momento para comprar bitcoin
La pregunta del millón: cuando tengo ese dinero disponible para ahorrar a largo plazo, ¿lo meto el mismo día que lo recibo? ¿O a qué tengo que esperar?
Os cuento mi momento, mi timing de comprar más bitcoin en un segundo (tiene gato encerrado porque no es para todo el mundo), pero que sepáis que hay distintas estrategias comunes.
Distintos momentos en los que muchos deciden meter el cañonazo bitcoinero según a cuando lo hace la mayoría de ahorradores largoplacistas.
Los lunes
Esto no es como la bolsa, que para comprar-vender órdenes de compra tienes que ceñirte a ciertas horas. No. En las criptomonedas uno puede hacerlo en cualquier momento del día.
De todas formas se ha visto como históricamente hay más actividad en distintos momentos del día donde puede ser más interesante comprar bitcoins.
Lo volúmenes más grandes han ocurrido entre las 12 de la mañana y las 16, seguramente porque coincide con la horas activas tanto en Europa como América del Norte, lo que potencialmente significaría mejor liquidez y mejores precio.
Pero claro, estos volúmenes más grandes tampoco tienen porque correlacionar con precios más baratos para comprar, lo que sí es verdad es que ahí se generan más oportunidades porque los movimientos del precio son substanciales.
Como decía mi ex: tanto por arriba como por abajo.
Sí. Hay oportunidades de hacer compra y venta en minutos o horas de diferencia, pero si queremos comprar a largo plazo, ¿cuál es la mejor opción? A toro pasado todos somos unos expertos, y a toro pasado se ha visto como:
Los lunes Bitcoin tiene un precio más bajo y tiende a subir durante la semana.
O sea que si no quieres preocuparte mucho, históricamente los lunes están de tu lado.
A primera hora de la mañana
Ahora imaginamos que decidimos que vamos a usar nuestro cañonazo para comprar el lunes, ¿en qué momento del día lo tendríamos que hacer?
Pues acostumbra a ser antes que la bolsa de Nueva York abra por la mañana, que es a las 15:30 de España.
Que ahí hay agentes activos que pueden hacer subir más el precio. Claro. Una ballena movedora de precio no estará levantándose a las 7 de la mañana, sino que lo hará a las 10 cuando el mayordomo lo despierte con unas alpacas dándole besos.
Vale, tenemos entonces lunes antes de las 15:30 de la mañana.
A final de mes
Y diréis, «vale Pau, pero hay cuatro lunes cada mes, ¿en cuál invierto? ¿En qué momento del mes?»
Pues las tendencias de precio continúan a medida que las semanas se convierten en meses y surgen nuevos patrones que aumentan y reducen el precio.
Pero en el caso del momento del mes, tendría sentido seguir el sentimiento del mercado. Según cuál sea la tendencia en ese momento, aunque a nivel general, hemos visto como:
Históricamente a final de mes es cuando ha sido el mejor momento para comprar bitcoin.
O sea el último lunes del mes antes de la hora de la siesta.
Los precios de bitcoin tienden a subir a las primeras semanas del mes antes de caer y continúan con una tendencia a la baja hasta finales de mes.
Pero de nuevo, conociendo la volatilidad de las criptomonedas, sabemos de buena pasta que los patrones o la tendencia puede cambiar de un día a otro.
Y aquí me adentro ya en la estrategia que yo sigo que está relacionada con esta tendencia.
Usando el índice de miedo y codicia
Hay personas que para seguir esta tendencia del precio de bitcoin utiliza el índice de miedo y codicia (o fear and greed index) que mide el sentimiento de los participantes del mercado para establecer una tendencia.
Además se calcula teniendo en cuenta ciertas métricas como la volatilidad, el volumen, las redes sociales..
Imagen: actualizada a tiempo real del sentimiento de mercado.
Hay bitcoiners que incluso operan sólo usando este indicador.
Comprando cuando el indicador está en números rojos (hay mucho miedo) y vendiendo cuando está en números verdes (hay mucha codicia).
Supongo que es una estrategia sacada del amado líder de la inversión old school, Warren Buffet que decía:
Ten miedo cuando los otros sean codiciosos y ten codicia cuando los demás tengan miedo.
Cuando hay correcciones de precio
Y es que históricamente algunas de las mejores oportunidades de compra de Bitcoin han sido cuando ha habido una bajada masiva. Una bajada que reconocerás por la prensa anunciando que Bitcoin es una burbuja y que ha muerto (otra vez más).
Por ejemplo todos recordamos diciembre de 2017 cuando inesperadamente un activo que no se puede tocar como es el Bitcoin pasó a valer $20.000 y de pronto…
Puf.
Bajada impresionante. Pasando a valer $3.200 un año más tarde.
Imaginaros haber comprado aquí.
Cuando esa fecha (en 2018) todo Dios había dado, no sólo Bitcoin sino las criptos, por muertas.
Bueno pues los que vieron el máximo temor en el mercado… Compraron ahí. Y ese riesgo fue recompensado al inicio de 2021, cuando el precio se disparaba hasta más de $60.000.
Para venderlo en máximo momento de euforia.
Con señales de cambio de tendencia
Para los que os habéis quedado hasta el final os puedo hacer una confesión: mi manera de comprar bitcoin en el momento perfecto.
No al precio perfecto, sino en el momento que se que va a terminar o iniciar un nuevo ciclo.
Sin desvelar nada que no pueda desvelar, sí que puedo decir que estaba siguiendo una estrategia DCA para mitigar el riesgo a pesar de saber que el cañonazo es más eficiente.
Pero por mi psicología de inversor, prefería DCA.
Ha sido desde hace casi 1 año, que hemos tenido una incorporación brutal en la comunidad, que ha hecho subir el valor de la comunidad para los que son bitcoinars: sean maximalistas o simplemente especuladores.
Hemos incorporado una herramienta que vendemos como extra sólo para los miembros de Sociedad Ninja, que nos hace más fácil saber los mejores momentos de compra.
Incluso de venta para los que deciden especular, no para sacar más bitcoin, sino para tener más rentabilidad en euros.
Una herramienta usada tanto para el especulador como el maximalista.
Y es gracias a este recurso que decidí dejar de hacer DCA para pasarme a la estrategia lump-sum. De compra masiva y de venta masiva. De cañonazo.
No adivinando el precio, sino subiéndome a la ola de los institucionales cuando ellos deciden que va a haber un cambio de tendencia.
Indagaré más en esto para los próximos episodios, pero os voy a hacer una pregunta.
Yo soy 100% bitcoiner, pero ¿vale la pena hacer holdear critpomonedas o bitcoin, cuanto te acaban de confirmar que acabamos de llegar a máximos y que vamos a buscar precios mínimos?
Podrías vender para comprar aún más cuando bajara.
DCA era una estrategia perfecta para mí cuando no conocía el mejor momento de comprar o vender, pero que en vista a los recursos que ahora tengo, puedo acumular más bitcoin a largo plazo.
Este siempre ha sido el objetivo.
Ya he pasado por mercados bajistas y alcistas, sabiendo que tengo la psicología, la mente bien curtida cuando bitcoin está en mínimos.
Pero si puedo ser más eficiente a mis compras gracias a los recursos que disponemos, no tiene sentido que deje bitcoin potencial encima de la mesa.
Bibliografía: fuentes, referencias y notas
O si quieres ser más específico:Bitcoin
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